单选题
A 12% semiannual-pay coupon bond has 1.5 years to maturity. The bond is currently trading at par. Using a 100 basis point change in yield, what is the effective duration of the bond?
【正确答案】
A
【答案解析】[解析] 如果收益率下降100个基点，则新的收益率为12%-1%=11%，相应的半年期收益率为11%/2=5.5%。
如果收益率上升100个基点，则新的收益率为12%+1%=13%，相应的半年期收益率为13%/2=6.5%。
如果收益率上升100个基点，则新的收益率为12%+1%=13%，相应的半年期收益率为13%/2=6.5%。