综合题 乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备购置一条生产线，公司及生产线的相关资料如下：
    资料一：乙公司生产线的购置有两个方案可供选择；
    A方案生产线的购买成本为7200万元，预计使用6年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为10%，生产线投产时需要投入营运资金1200万元，以满足日常经营活动需要，生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回，生产线投入使用后，预计每年新增销售收入11880万元，每年新增付现成本8800万元，假定生产线购入后可立即投入使用。
    B方案生产线的购买成本为200万元，预计使用8年，当设定贴现率为12%时净现值为3228.94万元。
    资料二：乙公司适用的企业所得税税率为25%，不考虑其他相关税金，公司要求的最低投资报酬率为12%，部分时间价值系数如下表所示：

货币时间价值系数表
年度(n)									1						2						3							4						5						6						7						8
(P/F，12%，n)									0.8929						0.7972						0.7118							0.6355						0.5674						0.5066						0.4523						0.4039
(P/A，12%，n)									0.8929						1.6901						2.4018							3.0373						3.6048						4.1114						4.5638						4.9676

    资料三：乙公司目前资本结构(按市场价值计算)为：总资本40000万元，其中债务资本16000万元(市场价值等于其账面价值，平均年利率为8%)，普通股股本24000万元(市价6元/股，4000万股)，公司今年的每股股利(DO)为0.3元，预计股利年增长率为10%，且未来股利政策保持不变。
    资料四：乙公司投资所需资金7200万元需要从外部筹措，有两种方案可供选择；方案一为全部增发普通股，增发价格为6元/股。方案二为全部发行债券，债券年利率为10%，按年支付利息，到期一次性归还本金。假设不考虑筹资过程中发生的筹资费用。乙公司预期的年息税前利润为4500万元。
    要求：

问答题     根据资料一和资料二，计算A方案的下列指标：
    ①投资期现金净流量；②年折旧额；③生产线投入使用后第1～5年每年的营业现金净流量；④生产线投入使用后第6年的现金净流量；⑤净现值。

问答题     分别计算A、B方案的年金净流量，据以判断乙公司应选择哪个方案，并说明理由。

问答题     根据资料二，资料三和资料四：
    ①计算方案一和方案二的每股收益无差别点(以息税前利润表示)；②计算每股收益无差别点的每股收益；③运用每股收益分析法判断乙公司应选择哪一种筹资方案，并说明理由。

问答题     假定乙公司按方案二进行筹资，根据资料二、资料三和资料四计算：
    ①乙公司普通股的资本成本；②筹资后乙公司的加权平均资本成本。

问答题   假设资本资产定价模型成立，表中的数字和字母A～K所表示的数字相互关联。

证券名称

收益率的标准差

各证券收益率与市场 组合收益率的相关系数

β系数

必要收益率

无风险证券

A

B

C

D

市场组合

8%

E

F

G

股票1

16%

H

0.5

10%

股票2

I

0.8

2

25%

股票3

J

0.5

K

30%

    要求：计算表中字母A～K所表示的数字(应列出必要的计算过程或理由)。