案例分析题
2015年7月,天泽公司决定公开发行公司债券,在向国务院授权的部门报送有关文件中,涉及有关公开发行公司债券上市的方案要点如下。
截止到2014年12月31日,天泽公司经过审计后的财务会计资料显示:注册资本是8000万元,资产总额是35000万元,负债总额是10000万元;在负债总额中,没有既往发行债券的记录;2012年度到2012年度的可分配利润分别是2000万元、2500万元和3000万元。
天泽公司拟发行公司债券12000万元,募集资金中的2000万元用于修建职工文娱体育设施,其余的用于生产经营。公司债券年利率是3.5%,期限为5年。
公司债券拟由甲承销商报销。根据天泽公司与甲承销商签订的公司债券报销意向书,公司债券的承销期限为80天,甲承销商在所包销的公司债券中,可以预先购人并留存公司债券3000万元,其余部分全部向社会公众发行。
要求:根据上述内容,回答下列问题。
问答题
天泽公司的净资产和可分配利润符合公司债券发行的条件吗?请阐述原因。
【正确答案】天泽公司的净资产和可分配利润都符合债券发行的条件。理由:天泽公司的净资产为35000-10000=25000万元,完全符合有限责任公司的净资产不低于6000万元的规定;天泽公司最近三年可分配利润为{(2000+2500+3000)÷3}=2500万元,大于债券利息(12000×3.5%)=420万元,完全符合最近3年公司的可分配利润足以支付公司债券1年利息的规定。
【答案解析】
问答题
天泽公司发行的公司债券数额和募集的资金用途符合有关的规定吗?请阐述原因。
【正确答案】公司发行债券的数额和募集资金的用途不符合法律规定。理由:天泽公司发行12000万元的债券,净资产为25000万元,所占比例是(12000÷25000)=48%,不符合公司发行债券累计余额不得超过净资产40%的规定;天泽公司募集的资金有2000万元用于修建职工文娱体育设施,属于非生产性支出,不符合公开发行公司债券的资金必须用于核准用途,不能用于非生产性支出和弥补亏损的规定。
【答案解析】
问答题
公司债券的承销期限符合规定吗?请阐述原因。
【正确答案】承销期限符合规定。理由:甲承销商的包销期限为80天,符合证券代销、包销的期限最长不超过90天的规定。
【答案解析】
问答题
公司债券的包销方式符合规定吗?请阐述原因。
【正确答案】甲经销商包销的方式不符合法律规定。理由:甲经销商预先购入并留存公司债券3000万元,违背了证券公司不得为本公司预先购入并留存所包销的证券的规定。
【答案解析】