单选题
已知无风险收益率为5％，市场期望收益率为10％，A证券的期望收益率为12％，β系数为1．1；B证券的期望收益率为15％，β系数为1．2；那么投资者的投资策略为( )。
【正确答案】
D
【答案解析】解析：根据CAPM模型，证券投资收益率=无风险利率+(市场组合收益率﹣无风险利率)×β，A证券的投资收益率=5％+(10％﹣5％)×1．1=10，5％，因为12％＞10．5％，所以A证券价格被低估，应买进B证券的投资收益率=5％+(10％一5％)×1．2=11％，因为15％＞11％，所以B证券价格被低估，应买进。