问答题
现有甲、乙两股票组成的股票投资组合。已知股票组合的标准差为0.1；股票甲的期望报酬率是22/%，β系数是1.3，股票组合的相关系数是0.65；股票乙的期望报酬率是16/%，β系数是0.9，标准差是0.15。
要求：
【正确答案】根据资本资产定价模型，得到下列两式：
22/%=无风险报酬率+1.3×(市场股票组合平均报酬率-无风险报酬率)
16/%=无风险报酬率+0.9×(市场股票组合平均报酬率-无风险报酬率)
解上述两个方程式，无风险报酬率=2.5/%
股票组合平均报酬率=17.5/%
【答案解析】
【正确答案】甲股票的β值=甲股票与市场组合的协方差÷市场组合的方差，即1.3=甲股票与市场组合的协方差÷0.12
甲股票与市场组合的协方差=1.3×0.01=0.013
相关系数=甲股票与市场组合的协方差÷(甲股票的标准差×市场组合的标准差)
即0.65=0.013÷(甲股票的标准差×0.1)
甲股票的标准差=0.013÷(0.65×0.1)=0.2
【答案解析】
【正确答案】乙股票与市场组合的协方差=0.9×0.12=0.009
乙股票的相关系数=0.009÷(0.15×0.1)=0.6
【答案解析】