乙公司是一家玩具制造商，为国内上市公司。乙公司总部设在北京，在欧洲拥有众多子公司(占其子公司总数的80%)。乙公司2008年度财务报表附注中列示的有关负债明细情况如下：
负债：(金额单位：百万元人民币)

币种负债总计浮动利率负债固定利率负债加权平均利率加权平均固定利率
人民币130130     
美元403825%4%
欧元10660466%4%
总计27622848   
    假定目前市场利率约为4%。
    [要求] 根据上述资料，回答下列题。
问答题   评价乙公司市场风险的主要来源(假设不存在可用于对负债套期保值的抵销资产)。
 
【正确答案】
【答案解析】乙公司市场风险的主要来源：①利率风险，指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。②汇率风险，汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。
问答题   当人民币对美元和欧元均贬值9%时，计算乙公司因负债所面临的交易风险。
 
【正确答案】
【答案解析】假设美元加权平均浮动利率为a，则：38a/40+2×4%/40=5%，a=5%；假设美元加权平均浮动利率为b，则：60b/106+46×4%/106=6%，b=7%。因为市场利率约为4%，美元和欧元的加权平均固定利率也为4%，所以固定利率只承担汇率风险。美元：2×9%=0.18(百万)；欧元：46×9%=4.14(百万)。浮动利率承担的汇率风险和利率风险为：美元的汇率风险：38×9%=3.42(百万)，欧元的汇率风险：60×9%=5.4(百万)；美元的利率风险收益：38×(1+9%)(4%-5%)=-0.4142(百万)，欧元的利率风险收益：60×(1+9%)(4%-7%)=-1.962(百万)。