计算题
某企业上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设今年该企业变动成本率将上升5个百分点，企业销售利润率(税前利润/销售收入)为25%。现有两种信用政策方案可供选择：
甲方案给予客户45天信用期限(N/45)，预计销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失为货款的2%。
乙方案的信用政策为(2/10，1/20，N/90)，预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。
假设不考虑增值税因素，企业的资本成本率为8%，一年按360天计算。
根据上述资料，回答下列问题。
单选题
甲方案应收账款占用资金的应计利息为______万元。
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 流动资产管理 本题考查应收账款的机会成本。企业今年的变动成本率=(3000-600)÷4000+5%=65%。应收账款占用资金的应计利息(即机会成本)=5000×45÷360×65%×8%=32.5(万元)。
单选题
乙方案应收账款的平均收款期为______天。
【正确答案】
C
【答案解析】[考点] 流动资产管理 本题考查应收账款的机会成本。乙方案应收账款的平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)。
【正确答案】
A
【答案解析】[考点] 流动资产管理 本题考查信用政策决策。应收账款现金折扣金额=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.20(万元)。
单选题
不考虑其他因素，甲方案与乙方案相比，利润将______。
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 流动资产管理 本题考查信用政策决策。甲方案的利润=5000×25%-32.5-20-5000×2%=1097.5(万元)。 乙方案：销售产品的利润=5400×25%=1350(万元)。 应收账款的机会成本=5400×52÷360×65%×8%=40.56(万元)。 现金折扣数额=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(万元)。 坏账损失=5400×50%×4%=108(万元)。 收账费用为50万元。 乙方案的利润=1350-40.56-43.2-10850=1108.24(万元)。 甲方案与乙方案相比，利润减少额=1108.24-1097.5=10.74(万元)。