货币需求取决于人们持有货币的动机和财务约束，因此凡是影响和决定人们持有货币的动机和财务约束条件的因素，也就是决定和影响货币需求的因素。决定和影响货币需求的因素主要有以下方面：
（1）收入状况。收入状况是决定货币需求的主要因素之一。这一因素又可分解为收入水平和收入时间间隔两个方面。
在一般情况下，货币需求与收入水平成正比，这是因为人们以货币形式持有的财富是其总财富的一部分，而收入的数量往往决定着总财富的规模及其增长速度。同时，收入的数量对支出数量也有决定性影响，收入多则支出多，而支出多则需要持有的货币量也多。
如果人们取得收入时间间隔越长，则人们的货币需求量就会增大；反之则减小。因为在一般情况下，收入通常是定期地取得，而支出则是经常陆续地进行，在两次收入的间隔中，人们要持有随时用于支出的货币。两次收入的间隔越长，人们需要持有的货币越多。
（2）信用的发达程度。如果一个社会信用发达，信用制度健全，人们在需要货币的时候能容易地获得现金或贷款，那么人们所需要持有的货币就会少些，人们可以将暂时不用的货币先投资于其他金融资产，待需要使用货币时，再将其他金融资产出售以换回现金。另外，在信用制度发达的经济中，有相当一部分交易可通过债权债务的相互抵消来结算，这也减少了货币的需求量。而在信用制度不发达，融资不方便的经济中，人们要取得现金或贷款不太容易，于是人们宁愿在手头多持有些货币。一般说来，货币需求量与信用的发达程度呈负相关关系。
（3）市场利率。在正常情况下，货币需求与市场利率呈负相关关系。市场利率上升，货币需求减少；反之则货币需求增加。当市场利率提高时，一方面会增加人们持有货币的成本；另一方面又会使有价证券价格下降，吸引投资者购买有价证券，以便在未来有价证券价格回升时获取资本利得，所以人们将减少货币需求量。而当市场利率下降时，一方面会减少人们持有货币的机会成本；另一方面会使有价证券的价格上升，人们为避免将来证券价格下降而遭致资本损失，就会抛售有价证券，转而持有货币，从而使货币需求量增大。
（4）消费倾向。货币需求与消费倾向一般呈同方向变动关系。即消费倾向越大，所需要用作购买手段的货币持有量就越大，反之则越小。
（5）货币流通速度、社会商品供应量和物价水平。这三个因素对货币需求的影响可用货币流通规律的表达式来说明：M＝PQ/V式中，M代表货币需求量，P代表物价水平，Q代表社会商品供应量，V代表货币流通速度。从M＝PQ/V可以看到，货币需求与物价水平和社会商品供应量成正比，而与货币流通速度成反比。
（6）心理预期。货币需求在很大程度上还受到人们的心理预期的影响。影响人们货币需求的心理预期的因素主要有三种：一是对市场利率变动的预期；二是对物价水平的预期；三是对投资收益率的预期。当人们预期市场利率要上升时，会减少货币需求，反之则增加货币需求；当人们预期物价水平要上升时，则会减少货币持有，反之则增加货币需求；当人们预期投资收益率上升时，也会减少货币持有量，反之则增加货币需求。
（7）人们的资产选择。人们进行资产选择的原因有三：一是保值；二是生利；三是心理偏好。当人们偏好货币或持有货币的收益率高时，就会增加对货币的需求，否则，就会减少货币需求。