问答题
有两个证券收益率分别为R
1
和R
2
，且E(R
1
)=E(R
2
)=μ，var(R
1
)=var(R
2
)=σ
2
，R
1
和R
2
之间的相关系数为ρ。证明资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0．5，与ρ无关。
【正确答案】正确答案：设这两种资产的权重分别为X
A
和X
B
=1－X
A
，该资产组合的方差为： σ
P
2
=X
A
2
σ
2
+(1－X
A
)
2
σ
2
+2X
A
(1－X
A
)ρσ
2
=σ
2
(2X
A
2
+1－2X
A
+2X
A
(1－X
A
)ρ)=(2－2ρ)[(a－
)
2
一
)
2
一
【答案解析】