问答题 凌峰公司于2007年1月1日向银行借入10000000元、年利率为LIBOR+10的浮动利率贷款，期限两年，利率每半年浮动一次。由于凌峰公司的金融资产都是固定利率的，为了控制利率风险，凌峰公司决定与金融机构签订利率互换合同。2007年1月1日，凌峰公司与厦银金融公司签订了一项2年期的利率互换，根据约定，凌峰公司将向厦银金融公司支付名义本金为10000000元、固定利率为5/%(年利率)的利息，而厦银金融公司则向凌峰公司支付名义本金相同、浮动利率为LIBOR+10的浮动利息。利息每6个月交换一次。2007年1月1日，LIBOR为4.9/%。凌峰公司没有将互换合同指定为套期工具，而是作为一般的衍生工具进行会计核算。利率互换期间LIBOR的变化如下：
   日期             LIBOR
   2007年6月30日    5/%
   2007年12月31日    4.84/%
   2008年6月30日    4.95/%
   2008年12月31日    5.08/%
   要求：
【正确答案】凌峰公司在互换期间的现金流及互换的公允价值
日期 浮动利率
(LIBOR+10)/2		 浮动利率与
固定利率
5/%/2的差额		 名义本金 下期收取
(支付)
的现金		 按(LIBOR+10)/2
贴现的净现值
(互换公允价值)		 互换公允
价值变动额
2007年1月1日
2007年6月30日
2007年12月31日
2008年6月30日
2008年12月31日		 2.5/%
2.55/%
2.47/%
2.525/%
—		 0
0.05/%
(0.03/%)
0.025/%
—		 10000000
10000000
10000000
10000000
—		 0
5000
(3000)
2500
0		 0
14266
(5785)
2438
0		 0
14266
(20051)
8223
0
【答案解析】
【正确答案】凌峰公司在互换期间应做的会计分录如下
2007年1月1日 不必作会计分录，因为互换合同的公允价值为零。
2007年6月30日 借：衍生工具——互换 14266
　　贷：公允价值变动损益 14266
记录互换利得，按公允价值确认互换合同。
2007年12月31日 借：银行存款 5000
公允价值变动损益 20051
　　　　　　　贷：衍生工具——互换 20051
财务费用 5000
记录根据互换合同支付的现金以及互换公允价值变动。
2008年6月30日 借：财务费用 3000
衍生工具——互换 8223
　　　　　　　　贷：公允价值变动损益 8223
银行存款 3000
记录根据互换合同支付的现金以及互换公允价值变动。
2008年12月31日 借：银行存款 2500
公允价值变动损益 2438
　　贷：财务费用 2500
衍生工具——互换 2438
记录根据互换合同收取的现金以及互换合同到期。
【答案解析】