【正确答案】 D

【答案解析】本题考查第 2 章第 2 节β系数的含义。某资产的β系数表达的含义是该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。用β系数对系统风险进行量化时，以市场组合的系统风险为基准，认为市场组合的β系数等于 1，选项 A、B 正确；β系数是大于零的，说明资产的收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向是一致的，只是变化幅度不同，选项 C 正确；当某资产的β系数小于 1 时，说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度。所以选项 D 表述错误。