问答题某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息)1200万元，第1年投入500万元，全部为投资方自有资金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6%。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本，当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利率8%，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用(含贷款利息偿还)为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为1500万元，其中，第3年至第10年的折旧费均为100万元。
计算结果除表4-7保留3位小数外，其余均保留2位小数。
{{B}}问题{{/B}}

问答题计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入表4-4和表4—5。

{{B}}表4-4项目建设投资贷款还本付息额 (万元){{/B}}
序号	名称	2	3	4	5	6	7
1	年初累计借款
2	本年新增借款
3	本年应计利息
4	本年应还本金
5	本年应还利息

{{B}}表4—5项目流动资金贷款还本付息额 (万元){{/B}}
序号	名称	3	4	5	6	7	8	9	10
1	年初累计借款
2	本年新增借款
3	本年应计利息
4	本年应还本金
5	本年应还利息

【正确答案】计算结果见表4-7和表4-8。

{{B}}表4-7项目建设投资贷款还本付息额 (万元){{/B}}
序号	名称	2	3	4	5	6	7
1	年初累计借款		515.000	545.900	409.425	272.950	136.475
2	本年新增借款	500
3	本年应计利息	15	30.900	32.754	24.566	16.377	8.189
4	本年应还本金			136.475	136.475	136.475	136.475
5	本年应还利息		32.754	24.566	16.377	8.189

{{B}}表4-8 项目流动资金贷款还本付息额 (万元){{/B}}
序号	名称	3	4	5	6	7	8	9	10
1	年初累计借款		100	300	300	300	300	300	300
2	本年新增借款	100	200
3	本年应计利息	8	24	24	24	24	24	24	24
4	本年应还本金								300
5	本年应还利息	8	24	24	24	24	24	24	24

【答案解析】

问答题列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。

【正确答案】第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1万元第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25万元第10年的经营成本=1500-100-24=1376万元

【答案解析】

问答题项目的投资额、单位产品价格和年经营成本的初始值的基础上分别变动±10%时对应的财务净现值的计算结果见表4-6。根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。

【正确答案】投资额：(1190-1300)÷1300÷10%=-0.85 单位产品价格：(320-1300)÷1300÷(-10%)=7.54 年经营成本：(550-1300)÷1300÷10%=-5.77 敏感性排序为：单位产品价格，年经营成本，投资额。

【答案解析】

问答题根据表4—6中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点。

【正确答案】单位产品价格的临界点为：-1300×10%÷(1300—320)=-13.27% 或1300×10%÷(2280-1300)=13.27% 单因素敏感性分析图如图4-2所示。 [*]

【答案解析】[解析] 本题考核建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额的计算，同时还要求考生熟悉财务净现值的计算方法。