问答题 A公司资料如下：
资料一：

A公司资产负债表　　　　　2015年12月31日单位：万元
资产	年初	年末	负债及所有者权益	年初	年末
货币资金	100	90	流动负债合计	450	300
应收账款净额	120	180	长期负债合计	250	400
存货	230	360	负债合计	700	700
流动资产合计	450	630	所有者权益合计	700	700
非流动资产合计	950	770
总计	1400	1400	总计	1400	1400

资料二：
A公司2014年度销售净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，净资产收益率为17.6%，A公司2015年度销售收入为840万元，净利润总额为117.6万元。
要求：

问答题计算2015年年末速动比率、资产负债率和权益乘数；

【正确答案】速动比率=(630-360)/300=0.9 资产负债率=700/1400=50% 权益乘数=1/(1-50%)=2

【答案解析】

问答题计算2015年总资产周转率、销售净利率和净资产收益率；

【正确答案】总资产周转率=840/[(1400+1400)/2]=0.6(次) 销售净利率=117.6/840=14% 净资产收益率=117.6/[(700+700)/2]=16.8%

【答案解析】

问答题利用因素分析法分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

【正确答案】2015年权益乘数= 分析对象：本期净资产收益率-上期净资产收益率=16.8%-17.6%=-0.8% ①上期数16%×0.5×2.2=17.6% ②替代销售净利率14%×0.5×2.2=15.4% ③替代总资产周转率14%×0.6×2.2=18.48% ④替代权益乘数14%×0.6×2=16.8% 销售净利率降低的影响为：②-①=15.4%-17.6%=-2.2% 总资产周转率加快的影响为：③-②=18.48%-15.4%=3.08% 权益乘数降低的影响为：④-③=16.8%-18.48%=-1.68% 各因素影响合计数为：-2.2%+3.08%-1.68%=-0.8% 或者：采用差额分析法计算各因素变动的影响销售净利率变动的影响为：(14%-16%)×0.5×2.2=-2.2% 总资产周转率变动的影响为：14%×(0.6-0.5)×2.2=3.08% 权益乘数变动的影响为：14%×0.6×(2-2.2)=-1.68% 各因素影响合计数为：-2.2%+3.08%-1.68%=-0.8%。

【答案解析】

问答题 A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。
要求：
(1)测算2010年2月份的现金收入合计。
(2)测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。
(3)测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

【正确答案】根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%”，可知：本月的现金流入=上上月的销售额×10%+上月的销售额×30%+本月的销售额×60%。本月末的应收账款=上月的销售额×10%+本月的销售额×40%。 (1)2月份的现金收入=45×10%+50×30%+75×60%=64.5(万元) (2)3月份应收账款保理资金回收额=3月初应收账款×80%=2月末应收账款×80%=(50×10%+75×40%)×80%=28(万元) (3)3月份应收账款保理资金回收额28万元小于3月份的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金不能满足当月的资金需求。

【答案解析】