单选题
相同系列期权中,期权1、2、3为3个执行价格相邻的看涨期权,C为期权价格,K为执行价格K1小于K2小于K3,2为接近平值的期权,1为实值期权,3为虚值期权。如果期权价格差和执行价格差的比例关系为[(C1-C2)/(K2-K3)]小于[(C2-C3)/(K3-K2)]时,适宜构建的套利策略为( )。
A、
买进看涨期权2和3,同时卖出2份看涨期权1
B、
买进看涨期权1和2,同时卖出2份看涨期权3
C、
卖出看涨期权1和3,同时买进2份看涨期权2
D、
买进看涨期权1和3,同时卖出2份看涨期权2
【正确答案】
C
【答案解析】
空头蝶式价差套利,卖出(K3-K2)/(K3-K1)单位C1、(K2-K1)/(K3-K1)单位C3,同时买入一份C2。
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