问答题 某建设项目计算期8年，其中建设期2年。
1．项目建设投资2400万元，第1年投入1000万元，全部为自有资金，第2年投入1400万元，其中1000万元为银行贷款，贷款年利率为6%，贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本利息照付方式偿还。
2．项目建设投资中预计形成无形资产420万元，其余形成固定资产。固定资产使用年限为10年，预计净残值率为5%，按直线法折旧。无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本
3．建设项目达到设计能力后，全厂定员为500人，工资和福利费按照每人每年2万元估算。每年其他费用为160万元(其中：其他制造费用为100万元)。年外购原材料、燃料、动力费估算为2700万元。年均经营成本为2400万元，年营业费用为300万元，年修理费占年均经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款为30天，现金为40天，各项存货均为40天，应付账款为30天。
4．项目流动资金投资全部为自有资金。
5．项目第3年的总成本费用为1500万元，第4至第8年的总成本费用均为2000万元。
6．项目设计生产能力为年产量50万件的某产品，预计营运期第1年产量为设计生产能力年产量的70%，所需流动资金为800万元。以后各年产量均达到设计生产能力。产品售价为50元/件，营业税金及附加费率为6%，所得税率为33%。
7．行业融资前税前财务基准收益率为8%。
计算结果表中保留三位小数，其余保留两位小数。
问答题 用分项详细估算法估算项目的流动资金。
【正确答案】用分项详细估算法估算项目的流动资金。 存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品 外购原料、燃料=年外购原料、燃料费÷分项周转次数 =2700÷(360÷40)=300(万元) 在产品=(年外购原料燃料动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)÷在产品周转次数 =(2700+2×500+2400×10%+100)÷(360÷40)=448.89(万元) 产成品=(年经营成本-年营业费用)÷产成品周转次数 =(2400-300)÷(360÷40)=233.33(万元) 应收账款=年经营成本÷应收账款周转次数=2400÷(360÷30)=200(万元) 预付账款=外购商品或服务年费用金额÷预付账款周转次数 现金=(年工资福利费+年其他费用)÷现金周转次数 =(2×500+160)÷(360÷40)=128.89(万元) 应付账款=外购原料、燃料动力及其他材料年费用÷应付账款周转次数 =2700÷(360÷30)=225(万元) 预收账款=预收的营业收入年金额÷预收账款周转次数 流动资金=流动资产-流动负债=300+438.89+233.33+200+128.89-225=1076.11(万元)
【答案解析】
问答题 计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制借款还本付息计划表(如表所示)。
{{B}}项目建设投资借款还本付息计划表{{/B}}
单位：万元

序号 名称 2 3 4 5 6 7
1 年初累计借款
2 本年新增借款
3 本年应计利息
4 本年应还本金
5 本年应付利息
【正确答案】计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制还本付息计划表。
项目建设期第2年贷款利息=(1000÷2)×6%=30(万元)
第3年初的累计借款=1000+30=1030(万元)
第3年应计利息为=1030×6%=61.8(万元)
第4年初的累计借款=1030+61.8=1091.8(万元)(因为第3年利息未支付，应加上)
第4年至第7年的应还本金=1091.8÷4=272.95(万元)
计算结果见下表。
{{B}}项目建设投资借款还本付息计划表{{/B}}
单位：万元

序号 名称 2 3 4 5 6 7
1 年初累计借款 1030 1091.8 818.85 545.9 272.95
2 本年新增借款 1000
3 本年应计利息 30 61.8 65.508 49.131 32.754 16-377
4 本年应还本金 272.95 272.95 272.95 272.95
5 本年应付利息 65.508 49.131 32.754 16.377
【答案解析】
问答题 计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本。
【正确答案】计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本。项目建设投资+建设期利息=2400+30=2430(万元)
固定资产原值=2430-420=2010(万元)
固定资产年折旧额=2010×(1-5%)÷10=190.95(万元)
无形资产年摊销额=420÷6=70(万元)
项目投资总额=项目建设投资+建设期利息+项目流动资金=2430+1076.11=3506.11(万元)其中自有
资金=1400+1076.11=2476.11(万元)
年经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息费用，见下表。
{{B}}项目年经营成本计算表{{/B}}
单位：万元

序号 项目 3 4 5 6 7 8
1 总成本费用 1500 2000 2000 2000 2000 2000
2 折旧费 190.95 190.95 190.95 190.95 190.95 190.95
3 摊销费 70 70 70 70 70 70
4 建设投资贷款利息 61.8 65.508 49.13l 32.754 16377
5 经营成本 1177.25 1673.542 1689.919 1706.296 1722.673 1739.05
【答案解析】
问答题 计算项目投资财务净现值(所得税前)、静态投资回收期(所得税后)，评价项目的可行性。
【正确答案】计算项目投资财务净现值(所得税前)、静态投资回收期(所得税后)： 评价项目可行性项目投资财务净现值(所得税前)=-925.9-1200.22-263.740+294.256+449.251+405.662+366.045+1378.500=503.854(万元) 静态投资回收期(所得税后)=(8-1)+1-985.0781÷2435.86=7.4(年)因为项目投资财务净现值(所得税前)=503.854(万元) 项目静态投资回收期(所得税后)=7.4(年) 表明项目的盈利能力超过行业基准收益水平，所以项目从该分析角度可以接受。
【答案解析】