问答题 背景资料：
A项目的有关基础数据及参数如下：
1．项目计算期6年，其中建设期1年，运营期5年。
2．建设投资18000万元，在计算期第1年年初投入；流动资金4500万元，在计算期第1年的年末投入1500万元，计算期第2年的年末投入3000万元。建设投资和流动资金全部来源于股东出资。
3．建设投资的80%形成固定资产，预计净残值率为5%，同定资产折旧年限5年，计算期期末回收同定资产余值和全部流动资金。
4．计算期第2年的营业收入为20000万元，营业税金及附加(城市维护建设税和教育费附加)为218万元，经营成本为12200万元；计算期第3～6年的年营业收入均为25000万元，年营业税金及附加均为272万元，年经营成本均为14000万元(以上营业收入不含增值税销项税额，经营成本不含增值税进项税额)。计算期第2～6年的年折旧和摊销费合计均为3 456万元。
5．企业所得税税率为25%。项目业主没定的所得税后项目投资财务基准收益率为15%。
问答题 计算A项目在计算期期末的固定资产余值和计算期第2年及第3～6年的年调整后所得税。
【正确答案】A项目在计算期期末的固定资产余值=18000万元×80%×5%=720万元。 A项目计算期第2年的年调整后所得税=[20000-(12200+3000+218)]万元×25%=1146万元。 A项目计算期第(3～6年)的年调整后所得税=[25000-(14000+272)]万元×25%=2682万元。
【答案解析】
问答题 按照编制项目投资现金流量表的要求，将计算A项目所得税后财务净现值所需要的数据填入下表的适当位置中(表中划有“—”线的格不需要填数)。
{{B}}项目投资现金流量表{{/B}}
(单位：万元)

序
号		 项目 合
计		 计算期
0 1 2 3 4 0
1 现金流入 — 20000 25000 25000 25000
1.1 营业收入 — 20000 25000 25000 25000 25000
1.2 回收同定资产余值 —
1.3 回收流动资金 —
2 现金流出 —
2.1 建设投资 —
2.2 流动资金 —
2.3 经营成本 — 12200 14000 14000 14000 14000
2.4 营业税金及附加 — 218 272 272 272 272
3 调整后所得税 —
4 所得税净现金流量 —
5 累计所得税后净现金流量 — — — — — — — —
【正确答案】项目投资现金流量，见下表。
{{B}}项目投资现金流量表{{/B}}
(单位：万元)

序
号		 项目 合
计		 计算期
0 1 2 3 4 5
1 现金流入 — 20000 25000 25000 25000
1.1 营业收入 — 20000 25000 25000 25000 25000
1.2 回收同定资产余值 —
1.3 回收流动资金 —
2 现金流出 — 19500 15418 14272 14272 14272 14272
2.1 建设投资 — 1800
2.2 流动资金 — 1500 3000
2.3 经营成本 — 12200 14000 14000 14000 14000
2.4 营业税金及附加 — 218 272 272 272 272
3 调整后所得税 — 1146 2682 2682 2682 2682
4 所得税净现金流量 — -19500 3436 8046 8046 8046 8046
5 累计所得税后净现金流量 — — — — — — — —
【答案解析】
问答题 计算A项目所得税后项目投资财务净现值，并评价A项目在财务上能否满足项目业主的要求，复利系数见下表。
(以上计算均要求列出计算式，所有计算结果数值保留整数，小数四舍五入。)
{{B}}复利系数表{{/B}}
i n (F/P，i，n) (P/F，i，n) (A/P，i，n) (P/A，i，n) (A/F，i，n) (F/A，i，n)
15% 1 1.1500 0.8696 1.15000 0.8696 1.00000 1.00000
2 1.3225 0.7561 0.61512 1.6257 0.46512 2.1500
3 1.5209 0.6575 0.43798 2.2832 0.28798 3.4725
4 1.7490 0.5718 0.35027 2.8550 0.20027 4.9934
5 2.0114 0.4972 0.29832 3.3522 0.14832 6.7424
6 2.3131 0.4323 0.26424 3.7845 0.11424 8.7537
【正确答案】A项目所得税后项目投资财务挣现值=[*]=(-19500×0.8696+3436×0.7561+8046×0.6575+8046×0.5718+8046×0.4972+8046×0.4323)万元=3010万元。 A项目所得税后项目投资财务净现值大于零，财务上能够满足项目业主的要求。
【答案解析】