【正确答案】 A

【答案解析】图中的阴影部分为可行投资组合集。在这个集合中，投资组合A是无效的，因为可以在可行投资组合集中找到与A具有同样的预期收益率，但风险更低的投资组合B，也可以找到与A具有同样风险，但预期收益率更高的投资组合C。