问答题
丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成本进行评价。财务部门根据公司2015年和2016年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如表1和表2所示：
| 表1 资产负债表部分数据
单位：万元
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| 资产负债表项目 |
2016年期末余额 |
2015年期末余额 |
| 应收账款 |
65000 |
55000 |
| 流动资产合计 |
200000 |
220000 |
| 流动负债合计 |
120000 |
110000 |
| 负债合计 |
300000 |
300000 |
| 资产总计 |
800000 |
700000 |
| 表2 利润表部分数据
单位：万元
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| 利润表项目 |
2016年度 |
2015年度 |
| 营业收入 |
420000 |
400000 |
| 净利润 |
67500 |
55000 |
要求：
问答题
计算2016年年末的下列财务指标：①营运资金；②权益乘数。
【正确答案】①营运资金=200000-120000=80000(万元)。 ②权益乘数=800000/(800000-300000)=1.6。
【答案解析】
问答题
计算2016年度的下列财务指标：①应收账款周转率；②净资产收益率；③资本保值增值率。
【正确答案】①应收账款周转率=420000/[(65000+55000)/2]=7。 ②2015年年末所有者权益=700000-300000=400000(万元)。 2016年年末所有者权益=800000-300000=500000(万元)。 净资产收益率=(净利润/平均所有者权益)×100%=67500/[(500000+400000)/2]×100%=15%。 ③资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%=500000/400000×100%=125%。
【答案解析】
问答题
资料：C公司在2013年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本。
[要求]
(1)假定2013年1月1日金融市场上与该债券同类风险投资的收益率是9%，该债券的发行价应定为多少?
(2)假定1年后该债券的市场价格为1049.06元，该债券于2014年1月1日购买并持有该债券至到期日的内含报酬率是多少?
(3)该债券发行4年后该公司被揭露出会计账目有欺诈嫌疑，这一不利消息使得该债券价格在2017年1月1日由开盘的1018.52元跌至收盘的900元。跌价后该持有该债券至到期日的内含报酬率是多少(假设能够全部按时收回本息)?
【正确答案】(1)发行价=100×(P/A，9%，5)+1000×(P/F，9%，5)=100×3.8897+1000×0.6499=388.97+649.90=1038.87(元) (2)用9%和8%逐步测试法求解： V(9%)=100×(P/A，9%，4)+1000×(P/F，9%，4)=100×3.2397+1000×0.7084=1032.37(元) V(8%)=100×(P/A，8%，4)+1000×(P/F，8%，4)=100×3.3121+1000×0.7350=1066.21(元) 插值法求解： R=8%+×(9%-8%)=8%+(17.15/33.84)×1%=8.51% (3)900=1100/(1+R) 1+R=1100/900=1.2222 内部收益率=22.22%
【答案解析】