【正确答案】（1）所谓最佳资本结构是指能使得财务杠杆利益、财务风险、资本成本、公司价值之间实现最优均衡的资本结构，资本结构决策实质就是寻找公司的最优资本结构。 （2）目前评价的方法主要有加权平均资本成本法、每股收益无差别点法、举债效应估计法、权衡资本成本法类比法。 ①融资决策的每股收益分析法（EBIT—EPS方法） A、含义：比较不同筹资方案对EBIT、EPS的影响，是判断公司资本结构合理、筹资渠道选择是否合理的一种方法。 B、关键点：计算筹资无差别点（临界点）。 C、不足：未考虑负债增加所导致的风险的增加。 D、应对方法： A）分析投资期望收益率或最可能出现的投资收益率与临界点的差距，高于临界点越多，债务筹资的风险越低，对普通股股东越有利； B）分析未来的EBIT落在临界点之下的可能性，可能性越小，债务筹资越安全，对普通股股东越有利。 ②举债效应估计法 在引入权衡破产成本与代理成本后，权衡破产成本与代理成本的企业价值模型：VL＝Vu＋TD（u）－C1（u）－C2（u），举债效应＝VL－Vu＝TD（u）－C1（u）－C2（u），因此根据公式，将债务税收优惠的现值，减去预期破产成本和代理成本的现值，以估计举债效应。举债效应最大者对应的债务比率就是使公司价值最大化的资本结构。 ③类比法：将公司债务比率与同行业平均水平进行比较 ④权衡资本成本法：应用传统资本成本最小化，兼考虑破产成本和代理成本的权衡。 （2）决定因素： ①外部因素主要包括资本市场的供求关系（股市低迷、利率较低时）；贷款机构与信用评级机构的态度（盈利能力、偿债能力）以及公司所处行业（资产性质和行业前景）。 ②内部因素主要包括公司的成长速度和长期稳定性（销售的稳定性）以及管理当局对风险的态度（风险偏好与风险厌恶）。 （3）优化策略： ①企业资产重组包括企业内部资产重组，以及以兼并、撤资、破产和行业集中等优化手段来进行企业资产重组。 ②上市企业适度增加长期负债，进一步改进公司治理。利用负债激励经理人员更努力的工作，改善公司治理绩效。上市公司资本结构的重构需要企业债券市场的发展。 ③激励制度再造。高管评价体系的改进、完善以业绩论报酬的激励机制、财务监控制度再造，控制经理人过度在职消费、完善职工民主监督。