结构推理 —投资者的资金总量是100万元，投资于证券A，证券A的预期收益率为20/%；另外该投资者还要在证券B上做30万元的卖空，即借30万元的证券B售出，假设证券B的收益率为10/%，售后收入全部投资于证券A，试问该投资者这一资产组合的预期收益如何?
【正确答案】解：在卖空的情况下，投资者在本投资组合中在两种证券投资上的权重分别是A为1.3，B为-0.3。在两种证券上投资的权数之和为1。 根据资产组合的预期收益率计算公式，代入相关数据可得资产组合的预期收益为：
【答案解析】