单选题 某3年期公司债券的息票利息每年支付一次，息票率为7.4%，交易价格为1109.3美元，票面价值为1000美元。该债券在2年后的赎回价格和退还价格分别为1052.3美元和1020.0美元。试根据上述信息解答问题。
单选题 What is the bond"s current yield?
【正确答案】 A
【答案解析】[解析]
单选题 What is the bond"s yield to maturity?
【正确答案】 B
【答案解析】[解析]
单选题 What is the bond"s yield to call?
【正确答案】 B
【答案解析】[解析]
单选题 What is the bond"s yield to put?
【正确答案】 A
【答案解析】[解析]
单选题 A bond has all annual coupon which is priced to yield 4.15%. What is this issue"s bond equivalent yield?
【正确答案】 C
【答案解析】[解析] 等价收益率=[(1+4.15%) 0.5 -1]×2=4.11%
即4.15%的一年期息票债券收益率相当于4.11%的半年期息票债券收益率。
单选题 An analyst gathered the following information:
period years annual par yield to
maturity (%) 		theoretical spot
rate (%) 		six-month forward
rates (%)
0.5
1.0
1.5
2.0 		3.00
3.30
3.50
3.90 		3.00
3.30
3.51
3.92 		3.00
3.61
3.91
5.15
The value of a single, default-free cash flow of $50000 at the end of period 4 is closest to:
【正确答案】 A
【答案解析】[解析] 国库券的理论即期利率可用于无风险现金流的定价，因此，本题所求现金流=
单选题 The zero-volatility spread (Z-spread) is a measure of the spread of:
【正确答案】 A
【答案解析】[解析] 零波动差额用于度量以下指标：如果投资者选择将债券持有至到期日，则投资者在整个同库券即期曲线上可以实现的差额。因此，本题的正确选项为A。
单选题 Assuming the Treasury spot-rate yield curve is upward sloping. Compared to the nominal yield spread between a Treasury bond and an option-flee corporate bond of similar maturity, the Z-spread will be:
【正确答案】 C
【答案解析】[解析] 基准即期利率曲线的斜率绝对值越大，则债券收益率的名义差额与零波动差额之间的差异越大。具体来讲，如果基准即期利率曲线的斜率为零(即曲线为水平线)，则债券收益率的名义差额等于零波动差额；如果基准即期利率曲线的斜率为正(即曲线向右上方倾斜)，则债券收益率的零波动差额大于名义差额；如果基准即期利率曲线的斜率为负(即曲线向右下方倾斜)，则债券收益率的零波动差额小于名义差额。因此，本题的正确选项为C。