风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动

在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重

无法度量非线性金融工具的风险

以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强