多选题
| 甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30%和20%，其中β系数分别为2.0、1.0和0.5。市场报酬率15%，无风险报酬率为10%。 要求：根据上述资料，从下列问题的备选答案中选出正确答案。 |
多选题
甲公司投资组合的β系数为( )。
【正确答案】
C
【答案解析】
[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“投资组合贝塔系数的计算”的掌握。投资中不可分散风险通常用贝塔系数(卢系数)来测量。投资组合贝塔系数的计算公式为：
[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“投资组合贝塔系数的计算”的掌握。投资中不可分散风险通常用贝塔系数(卢系数)来测量。投资组合贝塔系数的计算公式为：
多选题
甲公司投资组合的风险报酬率为( )。
【正确答案】
B
【答案解析】
[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“投资组合风险报酬率的计算”的掌握。投资组合的风险报酬率是投资者因承担不可分散风险而要求的额外的报酬率。它的计算公式为：Rp=βp(Rm-RF)。式中，Rp——投资组合的风险报酬率；βp——投资组合的贝塔系数；Rm——证券市场平均报酬率。本题中，甲公司投资组合的风险报酬率=(0.5×2.0+0.3×1.0+0.2×0.5)×(15%-10%)=7%。因此，本题的正确答案为B。
[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“投资组合风险报酬率的计算”的掌握。投资组合的风险报酬率是投资者因承担不可分散风险而要求的额外的报酬率。它的计算公式为：Rp=βp(Rm-RF)。式中，Rp——投资组合的风险报酬率；βp——投资组合的贝塔系数；Rm——证券市场平均报酬率。本题中，甲公司投资组合的风险报酬率=(0.5×2.0+0.3×1.0+0.2×0.5)×(15%-10%)=7%。因此，本题的正确答案为B。
多选题
甲公司投资组合的必要投资报酬率为( )。
【正确答案】
C
【答案解析】
[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“投资组合必要投资报酬率的计算”的掌握。投资组合的必要报酬率是指投资要求的最低报酬率。在无通货膨胀状况下，必要报酬率等于货币时间价值加上投资风险报酬率。根据资本资产定价模型，投资组合的必要报酬率Kp的计算公式为：Kp=RF+βp(RM-RF)。本题中，甲公司投资组合的必要投资报酬率=10%+(0.5×2.0+0.3×1.0+0.2×0.5)×(15%-10%)=17%。因此，本题的正确答案为C。
[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“投资组合必要投资报酬率的计算”的掌握。投资组合的必要报酬率是指投资要求的最低报酬率。在无通货膨胀状况下，必要报酬率等于货币时间价值加上投资风险报酬率。根据资本资产定价模型，投资组合的必要报酬率Kp的计算公式为：Kp=RF+βp(RM-RF)。本题中，甲公司投资组合的必要投资报酬率=10%+(0.5×2.0+0.3×1.0+0.2×0.5)×(15%-10%)=17%。因此，本题的正确答案为C。
多选题
下列选项中，说法正确的是( )。
【正确答案】
A、B、C
【答案解析】
[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“必要报酬率的计算”的掌握。必要报酬率的计算公式为：KP=RF+βp(RM-RF)。本题中，A股票的必要报酬率=10%+2.0×(15%-10%)=20%；B股票的必要报酬率=10%+1.5×(15%-10%)=15%；C股票的必要报酬率=10%+0.5×(15%-10%)=12.5%。因此，本题的正确答案为ABC。
[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“必要报酬率的计算”的掌握。必要报酬率的计算公式为：KP=RF+βp(RM-RF)。本题中，A股票的必要报酬率=10%+2.0×(15%-10%)=20%；B股票的必要报酬率=10%+1.5×(15%-10%)=15%；C股票的必要报酬率=10%+0.5×(15%-10%)=12.5%。因此，本题的正确答案为ABC。
多选题
下列选项中，说法正确的是( )。
【正确答案】
A
【答案解析】[大纲要求] 掌握
[真题解析] 本题考查重点是对“不可分散风险与贝塔系数的关系”的掌握。不可分散风险通常用贝塔系数(β系数)来测量。整个证券市场的β系数为1。如果某种证券的β系数大于1，则表示该证券的风险程度高于整个证券市场；如果β系数小于1，则表示该证券的风险程度低于整个证券市场；如果β系数等于1，则表示该证券的风险程度与整个证券市场相同。本题中，A股票的β系数为2.0＞1，所以A股票的系统风险大于市场平均风险；B股票的β系数为1.0=1，所以B股票的系统风险等于市场平均风险；C股票的β系数为0.5＜1，所以C股票的系统风险小于市场平均风险。因此，本题的正确答案为A。