垄断竞争是指许多厂商生产和销售有差别的同类产品。这种市场上有许多销售者生产同类产品，这些产品不完全相同，多少有些差异。从产品差别的意义上说，各个厂商都是自己产品的垄断者，但是他们的产品又属同类，可以互相替代，所以厂商之间又存在激烈竞争。凡是存在这种既垄断又竞争现象的市场就被称作垄断竞争市场。

各种非价格竞争可以归为两类：一类是在产品自身上做文章，改变产品的式样和外观等，这类竞争被称为产品变异，即是使产品特征的多样化；另一类是在产品的推销过程中打主意，通过强化宣传等推销手段增加销售。

垄断竞争厂商的产品之间有较大的替代性，因而其需求的价格弹性较高，需求曲线接近于水平线，降低价格会增加很大一部分需求，短期来看价格竞争是可行的。但是一部分厂商的降价使得行业内其他厂商的价格则相对上升，因需求弹性大，会使其销售受到很大影响，为了保住自己的销售份额他们会跟风降价，因而，从长期来看，价格竞争会导致产品价格的持续下降，最终影响到厂商的利润。

又根据MR＝MC＝P（1－1/e），其中e是商品的需求价格弹性，当需求价格弹性较高时即e＞1时，边际收益MR＞0，厂商的收益会随着销售量的增加而增加。所以，一般需求弹性较大的商品，垄断竞争厂商会选择非价格竞争，以此来吸引消费者，增加自身的销量，夺取市场份额，获取更高的利润。