问答题 杰达公司于2007年9月1日购买了50000股凯创公司的普通股，购买成本为10元/股，杰达公司将凯创公司股票划分为可供出售金融资产。2007年10月1日，市场上盛传凯创公司将被一家大公司收购，凯创的股价飙升到25元/股。为了锁定利润，杰达公司于2007年10月1日购买了一项看跌期权，该期权允许杰达公司在2008年6月30日向期权发行人出售50000股凯创公司股票，行权价格为26元/股。杰达公司为此支付的期权费为80000元。杰达公司就看跌期权的内在价值变动将看跌期权指定为可供出售金融资产的套期工具。在套期起始，套期工具和被套期项目的主要条款的基本相符。2008年6月30日，杰达公司决定放弃行使期权，并且继续持有凯创公司的股票。
   在套期期间，凯创公司普通股和看跌期权的公允价值变动如下：
     日期        B公司股票跑公允价值    看跌期权公允价值
   2007年10月1日      25元/股               80000
   2007年12月31日     24元/股                90000
   2008年6月30日      30元/股                   0
   要求：
【正确答案】杰达公司的套期活动符合套期会计的条件，因为
   ①在套期起始，套期工具和被套期项目的主要条款的基本相符，可以预期套期将高度有效；
   ②杰达公司仅就看跌期权的内在价值变动指定为套期工具，由于看跌期权的内在价值变动与凯创公司股票的公允价值变动金额相等，方向相反，所以在套期期间计算的德尔塔比率都等于1，也就是说，套期实际上具有高度有效性。
   另外，由于被套期风险是股票价格风险，所以套期属于公允价值套期。
【答案解析】
【正确答案】看跌期权的内在价值和时间价值如下
日 期 凯创公司股票
公允价值
(a)		 看跌期权公允
价值
(b)		 看跌期权内在
价值
(c)		 看跌期权时间
价值
(d)=(b)-(c)
2007年10月1日
2007年12月31日
2008年6月30日		 1250000
1200000
1500000		 80000
90000
0		 50000
100000
0		 30000
(10000)
0
【答案解析】
【正确答案】杰达公司应做的会计分录如下
   2007年10月1日
   (1)借：被套期项目——可供出售金融资产    1250000
        贷：可供出售金融资产——凯创公司股票    1000000
            资本公积——其他资本公积    250000
   记录将凯创公司股票指定为被套期项目。
   (2)借：套期项目——看跌期权  80000
        贷：银行存款  80000
   记录购买B公司股票看跌期权，并指定为所持B公司股票的套期工具。
   2007年12月31日
   (1)借：套期损益    50000
        贷：被套期项目——可供出售金融资产    50000
   记录被套期项目的公允价值变动。
   (2)借：套期项目——看跌期权    50000
        贷：套期损益    50000
   记录看跌期权的内在价值变动。
   (3)借：套期损益40000
        贷：套期项目——看跌期权40000
   记录看跌期权的时间价值变动。
   2008年6月30日
   (1)借：被套期项目——可供出售金融资产    300000
        贷：套期损益    300000
   记录被套期项目的公允价值变动。
   (2)借：套期损益    100000
        贷：套期项目——看跌期权    100000
   记录看跌期权的内在价值变动。
   (3)借：套期项目——看跌期权    10000
        贷：套期损益    10000
   记录看跌期权的时间价值变动。
   (4)借：可供出售金融资产    1500000
        贷：被套期项目——可供出售金融资产    1500000
   记录终止套期。
【答案解析】