某公司因技术改造需要,2019年拟引进一套生产线,相关材料如下:
(1)该套生产线总投资520万元,建设期1年,2019年年初投入100万元,2019年年末投入420万元,2019年年末新生产线投入使用,该套生产线采用年限平均法计提折旧,预计使用年限5年(与税法使用年限相同),预计净残值为20万元(与税法要求的净残值相同)。
(2)该套生产线预计投产使用第1年流动资产需要额为30万元,流动负债需要额为10万元;预计投产使用第2年流动资产需要额为50万元,流动负债需要额为20万元;生产线使用期满后流动资金全部收回。
(3)该套生产线投入使用后,每年将为公司新增销售收入300万元,每年付现成本为销售收入的40%。
(4)假设企业所得税税率为25%,要求的最低投资收益率为10%,不考虑其他相关费用。
相关货币时间价值系数如下表所示。
该套生产线投产后第二年流动资金的投资额是______万元。
第一年流动资金投资额=30-10=20(万元)。第二年流动资金需用额=50-20=30(万元)。第二年流动资金投资额=30-20=10(万元)。
该套生产线投产后每年产生的经营期现金净流量是______万元。
每年的折旧=(520-20)÷5=100(万元)。经营期现金净流量=税后收入-税后付现成本+折旧抵税=300×(1-25%)-300×40%×(1-25%)+100×25%=160(万元)。
该套生产线投产后终结期的现金净流量是______万元。
终结期现金净流量=预计净残值+垫支营运资金的收回=20+30=50(万元)。
该投资项目的净现值是______万元。
该投资项目的净现值=-100-(420+20)×(P/F,10%,1)-10×(P/F,10%,2)+160×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,1)+50×(P/F,10%,6)=71.35(万元)。