【正确答案】期权价值＝内在价值+时间溢价。内在价值是指期权立即执行产生的经济价值，其大小取决于期权标的资产(股票)的现行市价与期权执行价格的高低。由于股票的市价是随时间不断变化的，所以内在价值也是变化的。时间溢价是指期权价值超过内在价值的部分，它是一种等待的价值。期权买方愿意支付超出内在价值的溢价，是寄希望于标的股票价格的变化可以增加期权的价值。在其他条件不变的情况下，离到期时间越远，股价波动的可能性越大，期权的时间溢价也就越大。可见，时间价值是“波动的价值”。在期权估价过程中，股价的变动性是最重要的因素。如果一种股票价格的变动性很小，其期权也值不了多少钱。