问答题
建设投资为30亿，其中固定资产27亿，无形资产3500万，其他资产550万，基本预备费为25950万。建设期每年投入50%。建设期两年，生产期为10年。生产期的第1年，生产能力利用率达到90%。达产年流动资金为1.5亿，第1年的1.39亿。固定资产按照15年进行折旧，残值率3%，无形资产和其他资产按照6年折旧，残值0。达产年营业收入15亿，经营成本6.5亿，其中固定成本为1.3亿。税金及附加1100万。建设期贷款利率为5%，流动资金贷款利率为4%。建设投资和流动资金的30%为资本金70%为银行贷款。建设期的利息均形成生产期的建设贷款本金。生产期前6年按等额还本看，利息照付偿还本息。
【问题】
1．计算建设期利息。
2．计算前两年应还利息。
3．前两年利息备付率，分析一下项目。
4．后4年利息备付率趋势，为什么
5．其他的偿债指标有什么
【问题】
1．计算建设期利息。
2．计算前两年应还利息。
3．前两年利息备付率，分析一下项目。
4．后4年利息备付率趋势，为什么
5．其他的偿债指标有什么
【正确答案】无
【答案解析】1.计算建设期利息。
本题考查的是建设期利息计算。
建设期贷款总额＝30×70%＝21（亿）＝210000（万元）；
第1年贷款额＝210000×50%＝105000（万元）；
第2年贷款额＝210000×50%＝105000（万元）；
第1年建设期贷款利息＝105000/2×5%＝2625（万元）；
第2年建设期贷款利息＝（105000＋2625＋105000/2）×5%＝8006（万元）；
建设期贷款利息＝2625＋8006＝10631（万元）。
估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。
项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。
建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息的计算公式为：
2.计算前两年应还利息。
本题考查的是利息总额计算。
（1）长期借款利息
每年应偿还的本金＝（210000＋10631）/6＝36772（万元）；
第1年长期借款利息＝（210000＋10631）×5%＝11032（万元）；
第2年长期借款利息＝（210000＋10631－36772）×5%＝9193（万元）。
（2）流动资金借款利息
第1年流动资金借款额＝1.39×70%＝0.973（亿元）＝9730（万元）；
第2年流动资金借款额＝1.5×70%＝1.05（亿元）＝10500（万元）；
第1年流动资金利息＝9730×4%＝389（万元）；
第2年流动资金利息＝10500×4%＝420（万元）；
因此：第1年应还利息＝11032＋389＝11421（万元）；
第2年应还利息＝9193＋420＝9613（万元）。
3.前两年利息备付率，分析一下项目。
本题考查的是利息备付率的计算。
（1）每年折旧额＝（270000＋10631＋25950）×（1－3%）/15＝19826（万元）；
（2）每年摊销费＝（3500＋550）/6＝675（万元）；
（3）息税前利润
第1年息税前利润＝营业收入－经营成本－税金及附加－折旧－摊销＝150000×90%－[13000＋（65000－13000）×90%]－1100×90%－19826－675＝53709（万元）；
第2年息税前利润＝150000－65000－1100－19826－675＝63399（万元）
（4）利息备付率
第1年利息备付率＝息税前利润/应还利息＝53709/11421＝4.70；
第2年利息备付率＝63399/9613＝6.60；
利息备付率高，说明利息支付的保证度大，偿债风险小。
利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润与当年应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映支付债务利息的能力。利息备付率的含义和计算公式均与财政部对企业效绩评价的“已获利息倍数”指标相同。息税前利润等于利润总额和当年应付利息之和，当年应付利息是指计入总成本费用的全部利息。利息备付率计算公式如下：
本题考查的是建设期利息计算。
建设期贷款总额＝30×70%＝21（亿）＝210000（万元）；
第1年贷款额＝210000×50%＝105000（万元）；
第2年贷款额＝210000×50%＝105000（万元）；
第1年建设期贷款利息＝105000/2×5%＝2625（万元）；
第2年建设期贷款利息＝（105000＋2625＋105000/2）×5%＝8006（万元）；
建设期贷款利息＝2625＋8006＝10631（万元）。
估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。
项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。
建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息的计算公式为：
2.计算前两年应还利息。
本题考查的是利息总额计算。
（1）长期借款利息
每年应偿还的本金＝（210000＋10631）/6＝36772（万元）；
第1年长期借款利息＝（210000＋10631）×5%＝11032（万元）；
第2年长期借款利息＝（210000＋10631－36772）×5%＝9193（万元）。
（2）流动资金借款利息
第1年流动资金借款额＝1.39×70%＝0.973（亿元）＝9730（万元）；
第2年流动资金借款额＝1.5×70%＝1.05（亿元）＝10500（万元）；
第1年流动资金利息＝9730×4%＝389（万元）；
第2年流动资金利息＝10500×4%＝420（万元）；
因此：第1年应还利息＝11032＋389＝11421（万元）；
第2年应还利息＝9193＋420＝9613（万元）。
3.前两年利息备付率，分析一下项目。
本题考查的是利息备付率的计算。
（1）每年折旧额＝（270000＋10631＋25950）×（1－3%）/15＝19826（万元）；
（2）每年摊销费＝（3500＋550）/6＝675（万元）；
（3）息税前利润
第1年息税前利润＝营业收入－经营成本－税金及附加－折旧－摊销＝150000×90%－[13000＋（65000－13000）×90%]－1100×90%－19826－675＝53709（万元）；
第2年息税前利润＝150000－65000－1100－19826－675＝63399（万元）
（4）利息备付率
第1年利息备付率＝息税前利润/应还利息＝53709/11421＝4.70；
第2年利息备付率＝63399/9613＝6.60；
利息备付率高，说明利息支付的保证度大，偿债风险小。
利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润与当年应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映支付债务利息的能力。利息备付率的含义和计算公式均与财政部对企业效绩评价的“已获利息倍数”指标相同。息税前利润等于利润总额和当年应付利息之和，当年应付利息是指计入总成本费用的全部利息。利息备付率计算公式如下：