简答题
某企业拟投资建设的新项目有关情况如下：项目计算期：建设期为2年，生产期为10年。 投资估算和资金使用计划：工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为10000万元，工程建设其他费用为1900万元，基本预备费费率为8％，建设期内年平均物价上涨指数为5％。建设投资各年用款比例：第1年为55％，第2年为45％，年内均匀收入。流动资金估算为800万元，分别在生产期第1年投入60％，第2年投入40％。资金筹措方案：建设期各年资本金投入均占建设投资的40％，其余为银行贷款。贷款宽限期2年(即建设期内不还本金)，自投产后5年内采取等额还本方式还请全部贷款，贷款利息当年支付，贷款年利率为6％。流动资金全部来源于项目资本金。项目生产负荷：投产第1年为60％，第2年达到设计生产能力。项目收入和成本：达产年的营业收入为13000万元；经营成本为3000万元，其中固定成本为1200万元，其余为可变成本，可变成本与营业收入成正比例变动。税种与税率：本项目需缴纳的营业税、城市维护建设税和教育费附加的综合税率为3．41％。(注：计算结果保留2位小数)
问答题
估算项目建设投资及建设期利息。
【正确答案】(1)计算建设投资：基本预备费＝(设备及工器具购置费＋建筑安装工程费＋工程建设其他费)×基本预备费率＝(10000＋l900)×8％＝952(万元)；涨价预备费＝10000×55％×[(1＋5％)－1]＋10000×45％×[(1＋5％)2－1]=736．25(万元)；建设投资＝设备及工器具购置费＋建筑安装工程费＋工程建设其他费＋基本预备费＋涨价预备费＝10000＋1900＋952＋736．25＝13588．25(万元)。(2)计算建设期利息：第1年的建设投资：13588．25×55％＝7473．54(万元)；第1年投入的资本金：7473．54×40％＝2989．42(万元)；第1年需要的借款：7473．54－2989．42＝4484．12(万元)；第2年的建设投资：13588．25×45％＝6114．71(万元)；第2年投入的资本金：6114．7l×40％＝2445．88(万元)；第2年需要的借款：6114．71－2445．88＝3668．83(万元)；第1年的贷款利息：4484．12／2×6％＝134．52(万元)；第2年的贷款利息：(4484．12＋3668．83／2)×6％＝379．11(万元)；该项目的建设期利息：134．52＋379．11＝513．63(万元)。
【答案解析】
问答题
需要筹措的项目资本金总额是多少?筹措项目资本金可以有哪些途径?
【正确答案】需要筹措的项目资本金总额＝13588．25×40％＋800＝6235．30(万元)。筹措项目资本金的途径包括：企业可用于项目的现金，企业资产、经营权等变现获得的资金，扩充权益资本，政府财政性资金。
【答案解析】
问答题
计算项目资本金现金流量表中计算期第3年的所得税前净现金流量。
【正确答案】(1)计算现金流人：营业收入＝l3000×60％＝7800(万元)。(2)计算现金流出：①用于流动资金的项目资本金＝800×60％＝480(万元)；②经营成本＝1200＋(3000－1200)×60％＝2280(万元)；③营业税金及附加＝7800×3．4l％＝265．98(万元)；④借款还本付息：年初借款总额＝13588．25×60％＝8152．95(万元)；当年应还利息＝8152．95×6％＝489．18(万元)；当年还本＝8152．95／5＝l630．59(万元)；当年借款还本付息＝1630．59+489．18＝2119．77(万元)。(3)计算计算期第3年的所得税前净现金流量：7800－(480＋2280＋265．98＋2119．77)＝2654．25(万元)。
【答案解析】