问答题
A和B进行美元和英镑的一年付息的货币互换,A借美元给B,B借英镑给A,那么A付6%GBP现金流给B,B付5%USD现金流给A;如果合同开始时即期汇率是1.75 USD/GBP,那么A付给B 175 million美元的本金,B付给A 100 million英镑的本金,假定美国和英国的利率期限结构是平的,各为2%和4%,现在的即期汇率是1.5USD-1GBP。计算货币互换的价值。
【正确答案】
B
USD
=8.75e
-0.02×1
+8.75e
-0.02×2
+183.75e
-0.02×3
=USD190.03 million
B
GBP
=6e
-0.04×1
+-0.04×2+106e
-0.04×3
=GBP105.32 million
V
swap
=(toAinUSD)=190.03-(1.5×105.32)=USD32.05 million
【答案解析】
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