【正确答案】解：（1）通过卖出看涨期权，布什获得30000美元的收入溢价。如果1月份布什的股票价格低于或等于45美元，他将继续持有股票。但他最多可获450000美元（股票市值）加30000美元（溢价收入），因为如果股票价格高于45美元，期权的买方将会实施期权（忽略短期内的利率变动）。布什的支付结构如表所示： 股票价格资产组合值 低于45美元10000×股票价格+30000美元 高于45美元450000美元+30000美元=480000美元 这个策略提供了额外的溢价收入，但也有很高的风险。在极端的情况下，如果股票价格下降到0，布什将只剩30000美元。布什的收入上限是480000美元，高于需要支付的房款。 （2）以35美元的执行价格购买股票的看跌期权，布什将支付30000美元的期权费以确保他的股票有一最低价值。在这个策略中，布什的支付结构如表所示： 股票价格资产组合值 低于35美元350000美元- 30000美元=320000美元 高于35美元10000×股票价格-30000美元 （3）双限期权的净成本为0，资产组合的值如下表： 股票价格资产组合值 低于35美元350000美元 在35~45美元之间10000×股票价格 高于45美元450000美元 如果股票价格低于或等于35美元，双限期权保住了本金。如果股票价格超过了45美元，布什的资产组合值可以达到450000美元。股票价格在这两者之间，它的资产值就为股票价格乘以10000（大于350000，小于450000）。 由以上分析可知，最好的投资策略是Ｃ。因为这个策略既能保住350000美元，又有机会得到450000美元。而策略Ａ可以不考虑，因为它让布什承受了很高的风险。 因此，三个投资策略选择排序应该为：Ｃ、Ｂ、Ａ。