问答题
下表是股票基金五年来超过无风险收益率的年收益率情况，公牛基金收益率的标准差为21．24％，独角兽基金收益率的标准差为14．85％。
问答题
公牛基金和独角兽基金超出无风险利率期望收益率是多少?夏普比例分别是多少?假设有一个投资者的效用方程U=E(r)一0．015σ
2
，将以上任一基金与无风险债券混合投资，根据下面情况，将选择哪一种策略?
【正确答案】正确答案：设公牛基金的资产组合简写为G，独角兽基金简写为D。 由表格可得E(r
G
)一r
f
=11．16％，E(r
D
)一r
f
=8．42％，期望收益是过去五年的算数平均。则夏普指数为： S
G
=
=0．53 S
D
=
=0．53 S
D
=
【答案解析】
问答题
无借款限制，选哪个基金?投资比例分别是多少?
【正确答案】正确答案：根据效用函数可知，投资者属于风险厌恶型投资者，由于独角兽基金的夏普比率更高，因此投资者会选择独角兽基金投资，投资比例为 y=
【答案解析】
问答题
有借款限制，选哪个基金?
【正确答案】正确答案：当存在借款限制时，由于独角兽需要卖空无风险资产去投资，因此公牛基金投资比例为y=
【答案解析】