计算题
设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=USD2．012 5—2．013 5，3个月掉期率为30～50点，求：
问答题
10.3个月的远期汇率。
【正确答案】3个月的远期汇率为：
GDB1=USD(2．012 5+0．003 0)～(2．013 5+0．005 0)=USD2．015 0－2．018 5
【答案解析】
问答题
11.若某投资者拥有10万英镑，他投放在哪个市场上有利?说明投资过程以及获利情况。
【正确答案】将10万英镑投资伦敦，获得本利和为：
100 000×(1+6％×3／12)=101 500英镑
将10万英镑兑换成美元，投资纽约，并签订远期合约，在到期后交换成英镑，获得本利和为：
100 000×2．012 5×(1+8％×3／12)／2．018 5=101 697英镑
所以，应当将10万英镑投放在纽约市场上，比投放在伦敦市场上多获利197英镑。
【答案解析】
问答题
12.若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作?其掉期价格为多少?
【正确答案】其操作为：以GBP1=USD2．012 5的汇率卖即期英镑，买即期美元；同时以GDP1=USD2．018 5的汇率卖远期美元，买远期英镑。
【答案解析】