单选题
根据CAPM模型，下列说法错误的是______。
A、
如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B、
单个证券的期望收益与贝塔成正向变化
C、
当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
D、
当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
【正确答案】
A
【答案解析】
A选项错误， 根据CAPM模型Ri=RF+βi(RM-RF) 可整理为：Ri=RF(1-βi)+βiRM 如果βi＞1，RF的降低反而增加Ri
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