单选题
假设一年期的贴现债券价格为975元,5个月期无风险月利率为10%,则5个月期的债券合约的交割价格应为( )。
A、
775元
B、
946元
C、
1 463元
D、
1 608元
【正确答案】
D
【答案解析】
[分析]
远期定价公式为:
F=Se
r(T-t)
式中,F为远期价格;S为标的资产价格;r为T时刻到期的以连续复利计算的t时刻的无风险利率(年利率);t为定价时刻;T为到期时间。则5个月期的债券合约的交割价格应为:
F=Se
r(T-t)
=975×e
0.1×5
=1 608元
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