要素报酬递减法则又称边际报酬递减法则，或边际收益递减法则，可表述为：在技术不变、其他生产要素投入量不变时，连续地把某一种要素投入量增加到一定数量之后，所得产量的增量是递减的。而且，在一定条件下，不仅其边际产量是递减的，平均产量、总产量也是递减的。

从理论上讲，要素报酬递减法则成立的原因在于：对于任何产品的短期生产来说，变动要素投入和固定要素投入之间都存在着一个最佳的数量组合比例。一旦生产要素的投入量达到最佳的组合比例，变动要素的边际产量就达到了最大值。在这一点之后，随着变动要素投入量的继续增加，生产要素的投入量越来越偏离最佳的组合比例，相应的变动要素的边际产量便呈现出递减的趋势了。