单选题
【背景资料】
某工程项目估计建设期为3年，建设投资共计3740万元(含增值税可抵扣进项税340万元)，第1年建设投资660万元，第2年建设投资2200万元，第3年建设投资880万元。投产第1年达到设计能力的60%，第2年达到80%，第3年达到100%。正常年份的销售收入为2500万元(不含税)；正常年份的经营成本为1600万元(含可抵扣进项税100万元)；产品增值税税率为9%，增值税附加税率为12%；残值为200万元，项目经营期为7年(不含建设期)，流动资金总额为500万元，从投产年开始按生产能力分3次投入，投入比例为60%、30%、10%。(i=10%)
【问题】
【正确答案】应纳税额=当期销项税额-当期进项税额 正常年份下销售收入销项税=销售收入×增值税率=2500×9%=225(万元) 正常年份下经营成本进项税：100万元 由题意得，项目建设投资3740万元，可抵扣进项税总额340万元。从投产期第1年开始抵扣，抵扣完为止。 (1)投产期第1年(生产负荷60%)。 销售收入销项税：2500×9%×60%=135(万元) 经营成本进项税：100×60%=60(万元) 建设投资进项税：340万元。 项目第1年应纳增值税=当期销项税额-当期进项税额=135-60-340=-265(万元)＜0 因此第1年实际交增值税为0万元。 建设投资进项税尚余265万元未抵扣完毕，可在第2年继续进行抵扣。 (2)投产期第2～7年(生产负荷80%)。 项目投产期每年应交的增值税额见下表。 增值税计算表 单位：万元 序号 项目 投产期 4 5 6 7 8 9 10 1 销售收入销项税 135 180 250 250 250 250 250 2 经营成本进项税 60 80 100 100 100 100 100 3 建设成本进项税 340 265 165 15 0 0 0 4 本年应交增值税 0 0 0 135 150 150 150 5 剩余未抵扣进项税 265 165 15 0 0 0 0
【答案解析】
问答题
试填写该项目全部投资税前的现金流量表(下表)，并计算项目的税前财务净现值，并从财务的角度判别项目可行性。
| 现金流量表
单位：万元
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| 序号 |
项目 |
建设期 |
投产期 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
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生产负荷 |
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60% |
80% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
| 1 |
现金流入 |
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| 1.1 |
销售收入(含税) |
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| 1.2 |
固定资产残值回收 |
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| 1.3 |
流动资金回收 |
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| 2 |
现金流出 |
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| 2.1 |
建设投资 |
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| 2.2 |
流动资金 |
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| 2.3 |
经营成本(含税) |
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| 2.4 |
增值税 |
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| 2.5 |
增值税附加 |
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| 3 |
净现金流量 |
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折现系数(i=10%) |
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净现金流量现值 |
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| 4 |
累计净现金流量现值 |
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【正确答案】(1)计算1.1销售收入(含税)：由题意，销售收入为2500万元(不含税)，增值税率为9%。 因此，销售收入(含税)=2500×(1+9%)=2725(万元) 投产期按生产负荷比例填写销售收入(含税)。 (2)计算1.2固定资产残值回收：投产期最后一年回收固定资产残值。 (3)计算1.3流动资金回收：投产期最后一年回收流动资金。 (4)综上，可得1现金流入=1.1+1.2+1.3。 (5)2.1建设投资：由题意填写。 (6)2.2流动资金：由题意填写。 (7)2.3经营成本(含税)：投产期按生产负荷比例填写经营成本(含税)。 (8)2.4应交增值税：见问题1答案。 (9)综上，可得2现金流出=2.1+2.2+2.3+2.4。 (10)3净现金流量=1现金流入-2现金流出。 折现系数为现值系数，如第1年折现系数为(1+10%)-1，第2年折现系数为(1+10%)-2。 净现金流量现值=净现金流量×折现系数 (11)4累计净现金流量现值=上年累计净现金流量+本年净现金流量现值 第1年的累计净现金流量现值=第1年的净现金流量现值 (12)其余各年计算方法按公式计算。 项目全部投资税前的现金流量表见下页表格。
【答案解析】
问答题
若建设期投资全部形成固定资产，试按照直线法、年数总和法计算每年的折旧额。
【正确答案】(1)直线法： D1=D2=…=D7=(3740-340-200)/7=3200/7=457.14(万元) (2)年数总和法： 现金流量表 单位：万元 序号 项目 建设期 投产期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 生产负荷 60% 80% 100% 100% 100% 100% 100% 1 现金流入 0 0 0 1635 2180 2725 2725 2725 2725 3525 1.1 销售收入(含税) 1635 2180 2725 2725 2725 2725 2725 1.2 固定资产残值回收 200 1.3 流动资金回收 600 2 现金流出 660 2200 880 1320 1460 1660 1751.2 1768 1768 1786 2.1 建设投资 660 2200 800 2.2 流动资金 360 180 60 2.3 经营成本(含税) 960 1280 1600 1600 1600 1600 1600 2.4 增值税 0 0 0 135 150 150 150 2.5 增值税附加 0 0 0 16.2 18 18 18 3 净现金流量 -660 -2200 -880 315 720 1065 973.8 957 957 1757 折现系数(i=10%) 0.91 0.83 0.75 0.68 0.62 0.56 0.51 0.47 0.42 0.39 净现金流量现值 -600.00 -1818.18 -661.16 214.2 446.4 596.4 496.64 449.79 401.94 658.23 4 累计净现金流量现值 -600.00 -2418.18 -3079.34 -2865.14 -2418.74 -1822.34 -1325.7 -875.91 -473.97 211.26
【答案解析】