【正确答案】关于金融创新的理论解释主要有：技术进步论，管制的辩证过程论，规避风险论，竞争趋同论。
   (1) 技术进步论
   相当多人认为，新技术尤其是计算机、网络和通讯技术的发展及其在金融业的应用，是促成金融创新的主要原因。金融业成为信息技术发展的一个展示窗口。新技术首先影响的是交易和清算系统，目前流行的各种电子货币、网络货币、电子清算系统就是典型例子；其次，新技术的应用也对传统金融业务和金融工具产生了影响，从交易时间、合约规模等方面均与原先的合约有所区别，受到了市场参与者的欢迎。再次，计算机和网络技术还直接促成了很多新的金融交易技术诞生。
   (2) 管制辩证过程
   美国经济学家凯恩把金融创新视为金融业逃避严厉管制的一种手段，认为在管制和创新之间存在一个“管制一创新一再管制一再创新……”的循环往复的斗争过程，并将其称为“管制的辩证过程”。的确，金融领域内的很多新变化是直接由管制引发的。例如，美国历史上关于利率上限的Q条例导致了银行业NOWs、SNOWs等账户的开设；关于跨州银行业务和银行证券分业管理的法令，导致了金融控股公司的兴起；在我国，关于股票上市的管制规定导致了所谓“一级半”市场的出现、外汇管制和税收管制诱发离岸金融业务；另外，很多结构化金融产品也是直接针对税收等法律限制而没立的。
   (3) 规避风险论
   这种理论认为，当代国际金融市场上一些基本条件的变化导致金融市场风险增大，为了避免或分散风险，出现了大量金融创新。事实上，利率、汇率、通货膨胀率、国际资本流动与国家风险的存在的确引发了大量金融业务和金融工具的创新。例如，为了防范利率风险和汇率风险，推出了利率(外汇)期货与期权、利率(货币)互换、利率上限、利率下限、利率环等工具；为防范通货膨胀风险，产生了浮动利率金融工具；为防范资本市场风险，出现了对冲基金、指数化基金以及指数联结产品；等等。
   (4) 竞争趋同论
   这种理论认为，金融企业之间在本质上都属于中介机构，它们的产品和服务很容易相互模仿，最后导致产品和服务的趋同，对于原先的产品和服务，也就相当于一种创新。从目前的情况看，一些保险产品已经和商业银行储蓄产品具有了一定替代性，商业银行的某些货币市场产品与共同基金份额之间也非常接近。