问答题假定无风险收益率R _f 为5％，投资人最优风险资产组合的预期收益率E(R _t )为15％，标准差为25％，试求

问答题投资人承担一单位的风险需增加的预期收益率是多少?

【正确答案】正确答案：夏普比率S=

【答案解析】

问答题假设投资人需要构造标准差为10％的投资组合，则投资最优风险资产组合的比例是多少?构造的投资组合预期收益率是多少?

【正确答案】正确答案：无风险资产标准差为0，且与风险资产的协方差为0，因此，风险资产比例为10％／25％=40％，无风险资产比例为1一40％=60％，投资组合预期收益率=60％×5％+40％×15％=9％。

【答案解析】

问答题假设投资人将40％的资产投资于无风险证券，则该投资组合的预期收益率和标准差是多少?

【正确答案】正确答案：预期收益率=60％×15％+40％×5％=11％，标准差=60％×25％=15％。

【答案解析】

问答题假设投资人需要构造预期收益率为19％的投资组合，则如何分配最优风险资产组合和无风险证券比例?

【正确答案】正确答案：假设投资于无风险资产的比例为ω，则有5％ω+15％(1一ω)=19％，可解得ω=一0．4，1一ω=1．4。

【答案解析】

问答题假设投资人资产总额为1000万，需要借入多少无风险证券以构造预期收益率为19％的投资组合？

【正确答案】正确答案：应借入无风险证券1000×0．4=400(万元)。

【答案解析】