综合题
大华公司是一家上市公司，2014年年初，公司计划投资一条3D打印机生产线，总投资额为1亿元。经有关部门批准，公司通过发行分离交易可转换公司债券、分两期进行筹资。第一期预计投资额为10000万元，第二期预计投资额为1000万元。
2014年1月1日，大华公司发行10万份股面值1000元的债券，债券期限为5年，票面年利率为3%(如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为7%)，按年计息。同时每张债券的认购人获得公司派发的20份认股权证，权证总量为200万份，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2:1，行权价格为20元/股。认股权证存续期为3年(即2014年1月1日到2016年的12月31日)，行权期为认股权证存续期最后5个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2014年年末总股份为10亿股(当年未增资扩股)，当年实现净利润40000万元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1元。
问答题
计算大华公司发行该附带认股权证债券比一般债券在2014年可节约的利息。
【正确答案】可节约的利息=10000×(7%-3%)=400(万元)。
【答案解析】
【正确答案】2014年公司的基本每股收益=净利润÷总股数=40000÷(10×10000)=0.4(元)。
【答案解析】
问答题
为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少?假设公司市盈率维持在35倍的水平，基本每股收益应达到多少?
【正确答案】为促使权证持有人行权，股票价格应当大于或等于市价。(市价-20)×100=1元/股×200，解得：市价=22(元/股)。 市盈率维持在35倍的水平，根据公式市盈率=每股市价÷每股收益，即：35=22÷基本每股收益，解得：基本每股收益=0.63(元)。
【答案解析】
问答题
说明利用发行分离交易可转换公司债券进行筹资，公司的筹资风险有哪些?
【正确答案】发行分离交易的可转换公司债券进行筹资，公司面临的筹资风险是：如果未来股票价格低于行权价格，认股权证持有人不会行权，公司就无法完成股票发行计划，无法筹集到第二期资金。
【答案解析】
问答题
说明公司为顺利实现第二次筹资计划，应采取哪些财务策略?
【正确答案】为顺利实现第二次筹资计划，应采取的财务策略是：发挥生产项目的效益，最大限度提升公司经营业绩；改善公司的社会公众形象以及公司与投资者的关系，努力提升公司股价的市场表现。
【答案解析】