【正确答案】（1）优先股。发行优先股来筹集资本，商业银行可获得以下的好处：①由于优先股的股息固定，因此发行优先股，商业银行可以获得杠杆收益。 因为对于普通股股东来说，当商业银行总资本盈利率增加时，不必增加优先股股息，因此，普通股收益率的增长幅度就会超过银行总资本盈利率的上升幅度。这样无疑增加了普通股东权益，使商业银行的普通股更具吸引力。 ②发行优先股，商业银行的控制权不会变更，因为优先股股东不享有在股东大会上的投票权，不会影响商业银行规定的经营策略。 ③如果在发行时没有规定赎回条款，优先股票便不具偿还期，商业银行不必考虑其还本问题，可以永久地获得资金的使用权。 ④优先股的股息不同于债券或借款的利息，它不是固定的债务，一旦商业银行经营状况不佳，没有盈利，资金匮乏时，可以不支付或推迟支付优先股股息，因而不会给商业银行带来债务危机。但是，优先股也有不足之处，具体表现在以下几个方面： ①优先股的股息必须在税后支付，即在税后利润中扣除，而不像债券的利息可以打入成本，在税前支付。这样，无疑增加了商业银行税后资金成本，加重了经营负担。 ②优先股的股息固定，当商业银行的总资本收益率下降时，又会发生杠杆作用，使普通股收益率的下降幅度超过总资本收益率的下降幅度，影响普通股股东的权益。 ③优先股股东可以在市场行情变动时对优先股进行有利于自己的转化，例如转变为普通股等，增大了商业银行经营的不确定性。 （2）普通股。一般说来，发行普通股会给商业银行带来如下好处： ①普通股没有偿还期，商业银行不必考虑本金的偿付，因而可以获得永久使用的资金。同时，普通股股息不是固定的，商业银行可以根据经营状况和发展目标确定普通股的股息，相当灵活，不致使商业银行出现严重的债务危机。 ②普通股是股票市场的主体，投资者众多且交易方便，出售比较容易，而且普通股的收益率一般要高于优先股和债券的收益率，因而比较容易被市场接受。 ③发行普通股使商业银行拥有众多的股东，一方面有益于提高商业银行的知名度与信誉，另一方面又为商业银行获取了一部分顾客基础。同时，大量股东参与银行的决策，还使商业银行可集众人之智慧，求得发展。 ④一般来说，银行的普通股股本越大，说明其对债权人的保障程度越高，该商业银行也就越容易以较低的成本获取资金。 当然，发行普通股筹集资本对商业银行来说也有一些不利影响，具体如下： ①普通股发行成本比较高，这是因为各国金融管理部门对普通股的发行和上市往往有相当严格的要求，而且手续繁琐，费用较高。即使上市以后，仍将必须达到股东人数、利润水平等规定的要求，否则将失去上市资格，会极大地影响商业银行的信誉。作为上市公司，商业银行每年还要向证券交易所缴纳管理费用，向会计师事务所支付佣金，因而成本可观。 ②新增发行普通股会使原有普通股股东对商业银行的控制决策权下降，从而有可能影响老股东的利益，并可能妨碍银行既定方针政策的执行。 ③新增发行普通股会对商业银行的股东权益产生稀释作用，造成每股净资产的下降，从而引起股票行市的下跌。当然，如果新发行普通股所获得的资本进行贷款或投资后能获取很高的收益率，则有助于商业银行每股收益率与股东权益的提高。 ④由于普通股股息是在税后支付的，因此普通股的资金成本也比较高，一般来讲，其资金成本总要高于优先股和债券，加大了商业银行的负担。 （3）资本盈余。资本盈余是指发行普通股时发行的实际价格高于银行财务上用于记账的票面价值的部分，即平常所说的股票的发行溢价部分。这种资本盈利，并非商业银行的利润，而是普通股股东投资股本的一部分。 (4)留存盈余。商业银行通过增加留存盈余可以非常方便地增加资本总量，只需进行会计上的处理便可，因而比其他一切资本筹集方式都要容易。同时，这种方法不仅有益于银行未来的发展，而且不会削弱银行原有股东的控制权。最后，由于收取股息要缴纳所得税。因此，将盈余以留存盈余的形式留在银行中，可使股东免交所得税。不过，通过留存盈余来增加资本毕竟是有限的，因为留存盈余的金额往往不能满足商业银行对资本增加的需要。同时，进行利润留存还涉及银行股东利益和管理人员利益、短期利益与长期利益的平衡与选择的问题。 (5)长期资本性票据和资本性债券。通过发行资本债券进行筹资，对商业银行的好处是： ①发行成本比较低。一般说来，金融管理当局对发行债券的要求要低于对发行股票的要求，而且债券发行时手续较简单、费用较低。 ②由于债券的利息是固定的，因而与优先股相似，在银行盈利率上升时，能带来杠杆效应。 ③购买银行债券的投资者仅仅是商业银行的债权人，而不是商业银行的股东，因而其没有权利参与商业银行的经营决策，不会影响原来股东对商业银行的控制权，亦不会妨碍银行既定方针政策的贯彻执行。 ④债券的利息是在税前支付的，因而可以打入商业银行的成本，这样，资本债券的税后资金成本要比优先股和普通股都低。 ⑤如果发行资本债券时规定了其可转换为普通股，则一方面增大了投资者的选择余地，使该债券更受欢迎；另一方面如果其转化为普通股，又为商业银行除却了还本之虞。如果发行资本债券规定其可以赎回，那么，当市场利率很低、债券价格上涨时，商业银行可以按事先规定的价格赎回该债券，采用成本更低的筹资方式获取资金。 ⑥债券投资者在收回利息时往往能享受免税的待遇，因而增加了这种债券的吸引力，便于银行发行。 当然，任何事物都具有两面性，商业银行发行资本债券筹集资本的方式亦有许多不尽人意之处。 ①许多国家对资本债券可否算入银行资本有限制性的规定，一般都要打一定折扣方可计入，有些国家甚至完全禁止将这种资本债券计入商业银行的资本之中。因此，这样便增加了商业银行达到最低资本要求的难度。 ②债券利息是固定的，对商业银行来讲负担不小。而且当银行收益率下降时，其还会以杠杆作用造成普通股收益率的加速下降，从而严重影响商业银行的股票市价。 ③发行了一定量的债券之后，商业银行往往难以再发行新的债券以满足本身的资金需要。而且，银行的负债比例过高，说明其承担着较大的经营风险，从而影响商业银行的信誉，增加其筹资成本。 因此，商业银行不可能大量地发行资本债券来获取足够的满足最低资本要求的资本额。 (6)资本准备金。资本准备金又可称做资本储备，是指商业银行从留存盈余中专门划出来的、用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金。在证券发行条款中常常要求商业银行每年或每半年提出一部分资金建立偿债基金，以保护投资者的利益。有时，商业银行也根据本身的经营目标划转资本准备金。资本准备金是逐年累积、一次或多次使用的，也是商业银行资本的组成部分。 (7)损失准备金。由于这种准备金是从税前利润而不是从留存盈余中提留的，其便具有降低银行应税利润从而降低所得税的功效。不过，其提取比例往往受到金融管理当局的严格控制，而且，过分提留还会降低商业银行的利润水平，产生一系列的连锁性后果。