多选题
下图说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为Y
0
，当前时刻收益为Y
1
，券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有______。
【正确答案】
A、C、D
【答案解析】[解析] 当市场整体收益率水平小于期货的票面利率时，久期较小的券会成为最便宜可交割债券(CTD)；收益率到达图中Y
2
的位置，则CTD由券A变成了久期较大的券B。