计算题
你正在构造一个等权股票组合。第一个风险因素的贝塔系数是0．84，第二个风险因素的贝塔系数是1．69。所有的股票的期望收益都是11％。假设两因素模型可以描述这些股票的收益。
问答题
11.如果你的组合有5只股票，写出组合收益的公式。
【正确答案】5只股票的预测收益率和贝塔系数都相等，所以有
【答案解析】
问答题
12.如果你的组合有非常多的股票，它们都有相同的期望收益和贝塔系数，写出组合收益的公式。
【正确答案】当组合中有大量的股票时，由于N→∞，1／N→0，但是若εj是有限的，则
(ε1+ε2+ε3+ε4+……+εN)／N→0
因此，
(ε1+ε2+ε3+ε4+……+εN)／N→0
因此，
【答案解析】