【2015改编】某新建建设项目的基础数据如下：
(1)项目建设期2年，运营期10年，建设投资3600万元(不考虑进项税)，预计全部形成固定资产。
(2)项目建设投资的资金来源为自有资金和贷款，贷款为2000万元，贷款年利率为6％，贷款合同约定运营期第1年按照项目的最大偿还能力还款，运营期2～5年将未偿还款项按等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。
(3)项目固定资产使用年限为10年，残值率为5％，采用直线法折旧。
(4)流动资金250万元由项目自有资金在运营期第1年投入(流动资金不用于项目建设期贷款的偿还)。
(5)运营期正常年份不含税营业收入为900万元，不含税经营成本为280万元(可抵扣进项税为20万元)，所得税税率为25％，增值税为17％，增值税附加为12％。
(6)运营期第1年达到设计产能的80％，该年营业收入、经营成本均为正常年份的80％，以后各年均达到设计产能。
(7)在建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积金，不分配投资者股利。
问题：(计算结果保留2位小数)
问答题
列式计算项目建设期的贷款利息。
【正确答案】每年贷款2000／2=1000万元
(1)1000／2×6％=30．00万元
(2)(1000+30+1000／2)=91．80万元
合计：30+91．8=121．80万元
【答案解析】
问答题
列式计算项目运营期第1年偿还的贷款本金和利息。
【正确答案】(1)付息额
(2000+121．8)×6％=127．31万元
(2)还本额
①息税折摊前利润
900×80％﹣(720×17％﹣20×80％)×12％﹣280×80％=483．23万元
②所得税
折旧费：(3600+121．8)×(1﹣5％)／10=353．57万元
总成本：280×80％+353．57+127．31=704．88万元
利润总额：900×80％﹣(720×17％﹣20×80％)×120％﹣704．88=2．35万元
所得税：2．35×25％=0．59万元
③运营期第1年的最大偿债能力为483．23﹣0．59=482．64万元，也就是当偿债备付率=1时，为最大偿债能力。
④还本：486．64﹣127．31=355．33万元
【答案解析】
问答题
列式计算项目运营期第2年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。
【正确答案】运营期第2年初的贷款余额：2121．8﹣355．33=1766．47万元
(1)本息额：1766．47×(A／P，6％，4)=1766．47×6％×1．064／(1．064﹣1)=509．79万元
①利息：1766．47×6％=105．99万元。
②本金：509．79﹣105．99=403．80万元。
(2)偿债能力
①息税折摊前利润：900﹣(900×17％﹣20)×12％﹣280=604．04万元
②所得税
利润总额：900﹣(900×17％﹣20)×12％﹣280﹣353．57﹣105．99=144．48万元
所得税：144．48×25％=36．12万元
(604．04﹣36．12)／509．79=1．11 >1，说明项目第2年能够满足还款要求。
【答案解析】
问答题
在项目资本金现金流量表中，运营期第1年的净现金流量是多少?
【正确答案】(1)现金流入：
900×80％+900×80％×17％=720+122．4=842．40万元
(2)现金流出：
250+355．33+127．31+280×80％+20×80％+(122．4﹣20×80％)×1．12+0．59=1092．40万元
(3)净现金流量：
842．4﹣1092．4=﹣250万元
【答案解析】