只有投资组合中的证券相关系数大于1时，投资组合多元化效应才存在。

【正确答案】 错误

【答案解析】 当两种证券构成投资组合时，只要相关系数小于1，投资组合的标准差就小于这两种债券各自的标准差的加权平均数，也就是投资组合多元化的效应就会发生作用。