【正确答案】金融创新泛指金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。从经济学意义上说，金融创新是指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合，在最大化原则基础上构造新的金融生产函数。
   金融创新的社会经济效应主要有：
   (1) 金融创新与金融效率
   总体而言，金融创新提高了金融效率。无论是新技术在支付清算系统中的应用、金融衍生产品在金融管理中的应用，还是金融机构自身的变革、金融监管手段的变化，均有效地降低了金融交易的交易费用，提高了资金运动的效率。
   (2) 金融创新更好地满足了社会对金融业的多种需求
   金融创新为社会提供了更多的可选择的金融产品和服务，更好地满足了后现代社会多变的、个性化的金融需求。即以金融产品的“三性”而言，传统上有限的金融产品只是以“三性”为坐标轴构建的三维空间中的一些离散的点的集合，而金融新产品的出现把这些点联结起来，形成一条连续的线(平面)，甚至可能充满这个三维空间的一部分区间。这样一来，金融产品的消费者就具有了更广阔的选择余地，提高了金融业对社会福利水平的贡献。
   (3) 金融创新进一步促进了真实经济的发展
   金融创新加强了金融部门与传统真实经济部门之间的纽带关系。新的支付方式和支付手段(如电子货币或网络货币)的出现，使真实经济领域内的交换关系更易于实现；灵活的信贷方式(信用卡透支、备用信贷便利)使消费和生产模式更富于效率；风险投资、融资租赁等方式更是直接对实质部门的竞争力和可持续发展能力的提高起到了促进作用；养老基金、退休基金以及各类保险计划的出现改善了社会保障制度，使经济发展免除了后顾之忧。
   (4) 金融创新对全球金融风险的影响
   关于金融创新与金融风险的关系，到目前为止还是一个值得争论的问题。一方面，金融创新过程中出现的大量衍生产品为防范和分散金融风险提供了有效的技术手段；但从另一方面看，金融创新并不能消除导致金融风险的最根本原因-实质经济运行状况的不可预测性。因此，金融创新不但不能减少全社会风险总量，而且因为在原来的金融体系中加入了新的变数，还会增加一部分风险；另外，以金融衍生工具为代表的金融创新产品本身所具有的高杠杆、高风险特性，对具体企业的运作也带来了巨大风险。
   (5) 金融创新对货币控制和金融控制带来了挑战
   金融创新的一个显著后果是在一定程度上造成了金融产品和金融机构的同质化。许多非货币金融资产具有了货币的部分特性，使货币层次划分、货币统计、货币量的经济含义等发生了变化，并使货币总量控制的难度增大，中央银行货币政策的有效性受到挑战。
   另外，从金融监管角度看，金融产品和金融机构的同质化还给原有的监管体系带来了麻烦，很容易造成一部分机构受到多重监管，而另一部分机构却处于监管盲区的情况。