案例分析题
王先生夫妇今年都刚过40岁，年收入20万元左右，打算60岁退休，估计夫妇退休后第一年生活费为10万元，考虑通货膨胀的因素，夫妻俩每年的生活费用估计会以每年3%的速度增长。预计两人寿命可达80岁，并且现在拿出10万元作为退休基金的启动资金。夫妻俩均享受国家基本养老保险，退休后夫妻俩每年能拿到大约4万元退休金。夫妻俩在退休前采取较为积极的投资策略，假定回报率为6%，退休后采取较为保守的投资策略，假定回报率为3%。
单选题
王先生夫妇在退休时需要准备多少退休养老基金（ ）。
【正确答案】
A
【答案解析】考察要点为退休养老金需求的计算。由于退休后夫妻俩可获得国家基本养老金每年支付 4 万元，另外通货膨胀率与投资回报率均为 3%，故养老金总需求=（10 万-4 万）*20 年=120 万。
单选题
王先生夫妇目前拿出的 10 万元退休启动资金到他们退休时可以增值到（ ）。
【正确答案】
B
【答案解析】考察要点为养老金供给的计算。计算过程，PV=10 万 N=20 I/Y=6 PMT=0 CPT FV=-320714。
单选题
如果夫妇俩退休后没有任何其它收入，那么王先生夫妇的退休养老基金的缺口为（ ）。
【正确答案】
D
【答案解析】考查要点为养老金缺口的计算。计算过程，养老金缺口=养老金需求-养老金供给=120 万-320714=879286。
单选题
为了弥补退休基金缺口，王先生夫妇准备每年年末投入一笔固定的资金进行退休基金的积累。如果要在退休时刚好补足退休基金缺口，则王先生夫妇每年需要往基金里投入（ ）。
【正确答案】
C
【答案解析】计算过程，PV=0 N=20 I/Y=6 FV=879286 CPT PMT=-23903。
单选题
由于夫妻俩退休前收入比较高，王先生夫妇考虑提前 5 年退休。则夫妇俩在退休时需要准备多少退休养老基金（ ）。
【正确答案】
D
【答案解析】6 万*25=150 万元。
单选题
由于夫妻俩退休前收入比较高，王先生夫妇考虑提前 5 年退休。王先生夫妇的 10 万元退休启动资金到他们退休时可以增值到（ ）。
【正确答案】
B
【答案解析】计算过程，PV=100000 N=15 I/Y=6 PMT=0 CPT FV=-239655.82。
单选题
由于夫妻俩退休前收入比较高，王先生夫妇考虑提前 5 年退休。王先生夫妇的退休养老基金的缺口为（ ）。
【正确答案】
B
【答案解析】计算过程，退休养老金缺口=退休养老金需求-退休养老金供给=150 万-239655.82=1260344.18。
单选题
由于夫妻俩退休前收入比较高，王先生夫妇考虑提前 5 年退休。如果要在退休时刚好补足退休基金缺口，则从现在开始王先生夫妇需要每年往基金里固定地投入（ ）。
【正确答案】
C
【答案解析】计算过程，PV=0 N=15 I/Y=6 FV=1260344.18 CPT PMT=-54147.87。