单选题
根据以上材料，回答下列问题。
单选题
在完全棘轮条款下，企业需向前轮投资者补偿______股股票。
【正确答案】
A
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 本题考查完全棘轮条款的计算。在完全棘轮条款下，前轮投资者过去投入的资金所换的的股权全部按最低价格重新计算，增加部分由创始股东无偿或以象征的价格向前轮投资者转让。前轮投资者应获得的股票数量=投资额÷最低每股价格=2×15000÷1=30000(股)需向前轮投资者补偿股票数量=前轮投资者应获得的股票数量-前轮投资者已获得股票数量=30000-15000=15000(股)。
单选题
在加权平均条款下，企业需向前轮投资者补偿______股股票。
【正确答案】
D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 本题考查加权平均条款的计算。A=B×(C+D)÷(C+E)，其中A为前轮投资者经过反稀释补偿调整后的每股新价格；B为前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格：B=2(元)；C为新发行前公司的总股数：C=40000+15000=55000(股)；D为如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量：D=1×10000÷2=5000(股)；E为当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量：E=10000(股)代入公式：A=2×(55000+5000)÷(55000+10000)=1.846(元)企业需向前轮投资者补偿的股票数量=前轮投资者投资额÷调整后每股新价格-前轮投资者已获得股票数量=2×15000÷1.846-15000=1251(股)。
单选题
下列关于清算退出的说法中，正确的有______。
Ⅰ.解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算
Ⅱ.通过解散清算方式退出的，股东收回全部投资的可能性极小，一般情况下甚至会损失全部投资
Ⅲ.破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算
Ⅳ.股东会或者股东大会决议解散时公司应当进行解散清算
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的项目退出 清算退出主要有两种方式：1.解散清算。解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：(1)公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；(2)股东会或者股东大会决议解散；(3)公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；(4)公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。2.破产清算。破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。通过破产清算方式退出的，股东收回全部投资的可能性极小，一般情况下甚至会损失全部投资。(Ⅱ项说法错误)
单选题
基金服务业务的服务内容包括______。
Ⅰ.基金募集
Ⅱ.投资顾问
Ⅲ.份额登记
Ⅳ.信息技术系统
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的内部管理 基金服务业务的服务内容包括：基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。
单选题
目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的______。
【正确答案】
C
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。
单选题
关于母基金的一级投资业务，表述正确的是______。
【正确答案】
C
【答案解析】[考点] 股权投资基金分类 母基金的一级投资主要投资股权投资基金、二级投资主要投资后续基金或其投资组合公司进行投资，直接投资是直接投资于非公开发行和交易的企业股权。选项C说法正确。
单选题
下列关于股权投资基金托管的服务内容，说法错误的是______。
【正确答案】
D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的内部管理 基金托管人执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来，负责就基金资产的投资运作等事项进行资金划拨。托管人应严格按照基金管理人的投资指令、资金划拨指令等及时办理资金清算。基金托管人没有自行运用、处分、分配基金财产的权利。故选项D说法错误。
单选题
关于国外股权投资基金投资者的主要类型，下列说法错误的是______。
【正确答案】
D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的行业自律 选项D，富有的个人和家族一般作为基金投资者而不是管理人参与到股权投资基金中。
单选题
A股权投资基金2015年1月对B企业投资5000万元，持有股权比例5%，并约定了回售权条款，以投资后5年内未实现IPO为触发条件，回售价格以投资总额为基础约定收益率为8%(单利)。截至2020年1月，B企业已向A基金累计派发现金分红600万元，B企业于2019年年底完成最新一轮融资但尚未IPO，企业投后估值为20亿元。此轮融资后A基金持有股权比例为4%，下列表述正确的是______。
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 触发条件具备后，投资人可以选择执行回售权。出售价款总额=投资总额×(1+8%×投资年限)-基金已获红利=5000×(1+8%×5)-600=6400(万元)。
【正确答案】
D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的政府管理 以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资的，构成集资诈骗罪。使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为以非法占有为目的：①集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的；②肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的；③携带集资款逃匿的；④将集资款用于违法犯罪活动的；⑤抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；⑥隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；⑦拒不交代资金去向，逃避返还资金的；⑧其他可以认定非法占有目的的情形。
单选题
下列关于公司型基金的说法错误的是______。
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 股权投资基金分类 公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金。合伙型基金和信托(契约)型基金往往不可行。
单选题
在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括______。
【正确答案】
C
【答案解析】内部收益率是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额，与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。
单选题
某目标企业在与股权投资基金进行谈判的过程中，同时与另两家投资机构进行接触对比，这种行为可能违反了投资协议投资备忘录的______。
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 排他性条款是投资框架协议中的条款，要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触。故选B。
单选题
股权投资基金管理人的下列做法中，需要建立特别利益输送和利益冲突防范机制进行管理的是______。
Ⅰ.用其管理的基金B向其管理的基金A的某一被投资企业追加投资
Ⅱ.允许基金管理团队成员在基金投资项目中选择一个或数个项目进行跟投
Ⅲ.将其管理的不同股权投资基金交由同一托管人进行托管
Ⅳ.为其将要投资的企业提供管理咨询服务，并收取咨询费
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的政府管理 同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则；管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。基金托管人应对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。
单选题
股权投资基金管理人一般通过______渠道和方式参与投资后管理。
Ⅰ.参与被投资企业股东大会
Ⅱ.参与被投资企业监事会
Ⅲ.关注被投资企业的经营状况
Ⅳ.日常联络和沟通工作
【正确答案】
D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资后管理 股权投资基金管理人一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：①参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作。
单选题
股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款是______。
【正确答案】
B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的内部管理 保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。