医疗保险与服务是一个市场严重失灵的领域。完全竞争市场的假设前提医疗保险与服务领域一个也不具备。尤其是，保险机构对医疗服务领域的介入割裂了医疗服务领域供给与需求双方之间的直接联系，把供需双方的关系变成医疗服务供给方、需求方与医疗保险机构之问的三角关系。从而降低了医疗服务供需双方对价格的敏感性，使医疗保险市场的运作机制更加复杂，市场失灵现象十分严重。导致医疗服务市场失灵的原因主要有以下五个方面：

（1）产品供给的垄断性

由于医疗产品直接关系到人们的身体健康甚至生命安全，各国一般对医疗供给设置了较为严格的市场准入标准，如医生需具备一定的医学教育年限和实践经验，通过行医资格考试等。这种人为规定限制了医疗行业的竞争，造成了医疗行业供给的垄断局面。

（2）医疗产品的异质性

由于疾病的多样性、复杂性和明显的个体差异，不同的保险产品覆盖的医疗服务的内容、医疗费用补偿方式和医疗保险定价方式不同，加之医疗产品的提供在一定程度上取决于医务人员的主观判断，从而使医疗产品具有明显的异质性。

（3）信息不对称

医疗服务供需双方所掌握的信息是不一致的。需方（患者）缺乏相关的医学专业技术和知识，所采用的治疗方法以及医疗费用水平在很大程度上由供方（医生）决定，而不是供需双方平等竞争的结果。因此，交易结果往往对医生有利，患者则处于弱势地位。此外，医疗保险市场的信息不对称现象更为突出。保险机构与医疗服务方和被保险人之间都存在信息不对称，结果可能导致保险支出难以控制或医疗保险覆盖面难以扩大，保险制度无法顺利运行。一方面，由于由保险机构承担全部或部分治疗费用，被保险人会“小病大养”，做一些不必要的检查或多开昂贵药品等；医生为了自身利益，可能提供过量医疗服务，开“大处方”、昂贵药，即“诱导需求”，导致医疗费用增大。另一方面，被保险人对自己的健康状况拥有更多信息，被保险人可能利用这一信息优势损害保险机构的利益。如只有身体状况差的人才愿意投保医疗保险，而身体健康的人则不愿投保，由此导致疾病风险得不到有效分散和规避。

（4）医疗服务消费的外部性

公共卫生、传染病预防等医疗保健服务具有明显的外部性。假如个人不愿意付费进行传染病预防，由此导致的私人成本（个人患病）远远小于社会成本（传染病流行可能性增大）。这种个人行为将损害整个社会的利益，限制了市场机制正常发挥作用。

（5）医疗保险供给的“风险选择”

保险机构为实现自身利益最大化，会进行“风险选择”，通过体检将已经患病或者体弱多病的老、弱、病、残等人群排除在医疗保险范围外，亦即“撇奶油”（cream-skimming）行为。而且，参加医疗保险必须首先缴纳保险费，这也会把那些基本生活仍存在困难的低收入人群排除在外。因而，单纯市场机制作用不可能保证所有人，尤其是健康状况差和低收入等弱势人群享有必要的医疗服务，不能达到社会公平目标。