问答题
某证券投资组合有甲、乙、丙三只股票组成，三只股票的β系数分别为1.8、1.0和0.6，三只股票在投资组合中的比重分别是50％、30％和20％。证券市场的平均收益率为12％，无风险收益率为5％。要求：(1)计算该证券投资组合的β系数； (2)计算该证券投资组合的风险收益率和投资者要求的必要收益率： (3)如果甲、乙、丙三只股票在投资组合中的比重改变为20％、30％和50％，判断投资组合β系数的变化和投资组合风险的变化。
【正确答案】无
【答案解析】(1)βp=1.8×50%+1×30%+0.6×20%=1.32(2)风险收益率=1.32×（12%-5%）=9.24%投资者要求的收益率：Rp=Rf+βp×(Rm-Rf)=5%+1.32×(12%-5%)=14.24%(3)由于投资组合中p系数较小的丙股票投资比重增加，p系数较大的甲股票投资比重减少，因此投资组合的β系数将变小，投资组合的风险将降低。